LA BOLSA

Grupo Ezentis

2012-02-28T09:33:00.000+01:00

En diciembre propuse la compra de acciones de Ezentis aprovechando el pull-back después de una gran subida:

http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/12/ezentis.html#links

Desde entonces el valor no se había comportado ni bien ni mal, estaba en una especie de lateral manteniendo la zona de 0.20€ como soporte, pero ayer el valor se desplomó más de un 10%, cediendo al cierre la zona de stop que había propuesto, por lo que hoy he salido al precio de la apertura asumiendo las pérdidas.

Actualizo la tabala de operaciones:

Una lección del mercado

2012-02-23T16:59:00.002+01:00

Hoy quiero hablar sobre un claro ejemplo de lo duro que puede ser el mercado. Aquí debajo tenemos el gráfico de la cotización del Banco Popular, en el que vemos la gran tendencia bajista que se ha formado desde el año 2007, en el que el valor llegó a cotizar a 13€ y ahora mismo lo tenemos cotizando a 3€.

Esto sin más no deja de ser un ejemplo de libro de lo que es una tendencia de largo plazo. Pero si nos acercamos un poco más podemos ver como el mercado a veces nos pone trampas en las que, sin ser temerarios, podemos caer sin ningún problema. El día 09 de este mismo mes, la acción terminó el día rompiendo todas las señales bajistas que le habían acompañado durante muchos meses; terminó en 3.68€, rompiendo la importante resistencia de los 3.60€, la tendencia que ya duraba más de cinco años y la media móvil de 200 sesiones, consiguiendo dar una señal clarísima de ruptura.

Señales tan claras como esta hay pocas en el mercado, pero no son infalibles. Los días que han seguido a esta clara señal han ido en contra de lo que esperábamos. A los tres días el valor se había vuelto a meter claramente por debajo de los 3.60€ y no solo se ha quedado ahí, ahora mismo el Banco Popular está cotizando por debajo incluso de los 3.00€.

Es un claro "fallo alcista" contra el que no podemos hacer nada más que aceptar que todavía no ha llegado el momento de entrar en posiciones largas en el valor. El mercado es el que manda en todo momento y no podemos posicionarnos en contra de él. Cuando situaciones como esta suceden, debemos asumirlas y hacer un buen uso del stop para evitar que una pequeña perdida se convierta en un agujero negro del que es muy difícil salir.

CUNA VENDIDA FEBRERO

2012-02-17T16:57:00.000+01:00

Ya tengo la estrategia de febrero montada:

Desde el vencimiento de enero de 2012 hasta hoy viernes, día de vencimiento, los máximos en el Futuro del Mini Ibex se han marcado en 8.970 puntos, por lo que he vendido una CALL de marzo de 9.000. He cobrado una prima de 81 €. Cuando la prima valga un 10% de este valor (8 €) trataré de cerrarla, ganando la diferencia: 81€-8€---> 73€

Desde el vencimiento de enero de 2012 hasta hoy viernes, día de vencimiento, los minimos en el Futuro del Mini Ibex se han marcado en 8.457 puntos, por lo que he vendido una PUT de marzo de 8.400. He cobrado una prima de 135€. Cuando la prima valga un 10% de este valor (13€) trataré de cerrarla, ganando la diferencia: 135€-13€---> 122€

A partir de ahora, lo que mejor le vendría a la estrategia es que el mercado se quedase en el rango lateral que he fijado entre 9.000 y 8.400 puntos. Pero como eso no sabemos si va a ocurrir, he ideado el "PLAN B" que hay que cumplir sin dudar; para no dudar, TODOS los días hasta el vencimiento, voy a poner en el mercado:

1- Una orden de compra con stop al alza en 9.005 puntos. Con esto cubrimos las posibles pérdidas en caso de que el mercado se dispare al alza.

2- Una orden de venta con stop a la baja en 8.395 puntos. Con esto cubrimos las posibles pérdidas en caso de que el mercado se desplome a la baja.

Con esto ya tenemos montada la estrategia y la protección en forma de stops. Si todo va bien espero ganar 73€+122€---> 195€

Aquí está el enlace de la estrategia explicada:

http://bolsacadadia.blogspot.com/2012/01/cuna-vendida.html#links

Prohibición de cortos

2012-02-17T09:10:00.000+01:00

Curioso el día de ayer. Nos despertábamos con el levantamiento de la prohibición de cortos en valores financieros por parte de la CNMV, mantenida desde el pasado mes de agosto. A priori es una buena noticia, porque las reglas del juego son las que son y no es necesario adulterarlas al ritmo que vayan marcando los mercados.

Realmente la prohibición de cortos significaba que no se podían tomar posiciones bajistas ni en los valores financieros ni en productos derivados que tuviesen dentro de su composición estos valores. En otras palabras, que solo vale subir o nos enfadamos y dejamos de jugar. De esta forma es como actuó la CNMV.

Por fin se ha quitado el veto a esta prohibición y volvemos a tener el mercado real; aquí se puede ganar dinero tanto al alza como a la baja. Tan especulador es el que apuesta a que un valor va a subir como el que hace lo contrario, pensar de otra manera es equivocarse.

El levantamiento de la prohibición trajo ayer un día de locos en nuestro mercado que terminó bajando más de un 2% mientras el resto de índices europeos terminaban la sesión totalmente planos. Sin duda los protagonistas fueron los valores financieros; Bankia se llevó la palma llegando a bajar un 7% mientras un buen puñado de valores como son Caixabank, Banco Popular y Banco Sabadell bajaron más de un 6%. Solo se consiguieron salvar de la quema el Banco Pastor y Banesto, que terminaron la sesión en verde y Renta 4 Banco que acabó el día plana.

Esperemos que no vuelva a hacer falta tomar este tipo de medidas para tratar de adulterar los movimientos del mercado.

Sobrecompra

2012-02-15T11:14:00.000+01:00

Seguimos en un mercado con mucho ruido alrededor, del que es difícil abstraerse cuando miramos un gráfico, pero la realidad de los índices es que poco a poco se van superando resistencias y el aspecto general empieza a pintar mejor.

Para poder ver esa mejoría debemos centrarnos en los principales índices, como son el Eurostoxx 50 europeo o el Dow Jones americano. Si entramos a valorar nuestro índice Ibex 35 podemos ver claramente como nos hemos quedado muy lejos de las revalorizaciones vividas estas últimas semananas en otras plazas.

Explicaciones puede haber muchas, pero finalmente, los valores que más ponderan en nuestro índice son 5; las subidas han venido por parte de BBVA y del Banco Santander, en cambio Iberdrola y Repsol no se han movido a penas y el lastre ha sido sin duda Telefonica. El resto de valores se ha comportado en su mayoría muy bien, pero su ponderación a la hora de componer el índice es tan pequeña, que su repercusión es casi nula.

Por lo tanto tenemos que todos los mercados han subido muy alegremente sin casi respiro, llegando a marcar lecturas de sobrecompra en todas las plazas. Debemos ser cautos de tratar de subirnos a la tendencia ahora mismo, porque una pequeña corrección de todo este tramo puede llevarnos sin ningún problema entre un 5-10% más abajo, demasiado riesgo para la recompensa esperada.

Creo que en estos momentos lo más conveniente es fijar unos buenos stops en el caso de estar dentro del mercado y esperar unos días de bajadas para poder volver a comprar.

CIERRE CUNA VENDIDA ENERO

2012-02-03T17:17:00.002+01:00

Bueno, hoy he conseguido cerrar la PUT 8.000 vendida de febrero a 7€ como había comentado en este enlace del 23 de enero:

http://bolsacadadia.blogspot.com/2012/01/cuna-vendida-enero.html#links

Finalmente este mes la operativa de la cuna vendida no ha ido bien, ya que con la CALL tuve que aplicar hasta el PLAN C, perdiendo en la operación 107€ y con la PUT no he corrido peligro en ningún momento, pero he cobrado solo 67€.

Empiezo el primer mes con unas pérdidas de 40€.

Ahora hasta el día 17 de febrero, próximo vencimiento, no voy a realizar ninguna operación de este sistema, y ese día volveré a buscar los máximos y mínimos hasta el anterior vencimiento para volver a vender CALL y PUT para el vencimiento de marzo.

Lo bueno es que no he tenido que estar expuesto en el mercado mucho tiempo, de hecho quedan todavía 14 días para el próximo vencimiento y yo ya estoy fuera del mercado.

Aquí cuelgo la tabla de operaciones del sistema CUNA VENDIDA:

Venta CALL SAN

2012-02-03T11:47:00.000+01:00

En el enlace de abajo explico la operativa que estoy llevando a cabo con el Banco Santader desde el mes de julio, en el que comencé vendiendo unas PUT de 6.29€ para octubre. Me tocó comprar esas acciones ya que el precio del valor estaba por debajo, pero me quedé con la prima.

http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/10/operaciones_24.html#links

Ahora en enero el Banco Santander ha realizado un pago de dividendos cuyos derechos vendí en el mercado el día 23 a 0.13€.

Hoy, viendo que el valor lleva una grandísima revalorización en las últimas semanas y lo cerca que anda de resistencias, he vendido CALL de 6.53€ para el mes de abril. He realizado la misma operación que hice hace unos días con el BBVA, me aseguro un precio de venta y a cambio cobro una prima.

La prima de la CALL me la han pagado a 0.30€, por lo que si resto lo que he ido cobrando del precio de compra, mi precio de adquisición sería:

6.29€ (precio compra) -0.30€ (prima PUT) - 0.13€ (dividendos) - 0.30€ (prima CALL) ---> 5.56€

Cierro Acciona

2012-02-01T14:35:00.001+01:00

En octubre abrí una operación bajista en Acciona en CFD´s. La operación ha salido bien. La verdad es que esperaba realizarla más rápido, pero bueno, no creo que nos podamos quejar.

http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/10/acciona.html#links

Acciona ha estado formando un triángulo desde hace varias semanas. En los últimos lo había perforado por debajo, lo que me hacía pensar que podría verla en el objetivo inicial de los 56€. Por suerte he ido moviendo el stop de beneficios, que desde hace unas sesiones lo tenía colocado por encima de la pequeña consolidación que el valor estaba realizando por debajo de la tendencia alcista. Hoy mismo me ha saltado a precios de 63.30€, por lo que he cerrado la operación.

Cuelgo también la tabla de operaciones actualizando la compra de Acciona y la venta de CALL de BBVA que realicé el otro día.

Salta stop CALL

2012-01-30T11:09:00.001+01:00

Sobre las 10:00 de la mañana me ha saltado el stop de protección que tenía fijado sobre el Futuro del Mini Ibex que me tocó comprar para cubrirme las pérdidas de la CALL 8.700 vendida. El stop me ha saltado en 8.545 que era el margen que le daba al Futuro, ya que la prima que había cobrado era de 163€ (8.705-163---> 8.545).

En cuanto me ha saltado el stop he acudido al mercado para cerrar la CALL vendida y cumplir así con el PLAN C ideado. En esos momentos he podido cerrar sin ningún problema la CALL a 110€.

El PLAN C está explicado en este enlace:

http://bolsacadadia.blogspot.com/2012/01/plan-c.html#links

Hasta ahora he realizado:

Venta CALL 8.700 a 163€.
Compra CALL 8.700 a 110€.
Con las CALL he ganado 53€.

Compra Futuro Mini Ibex 8.705 puntos.
Venta Futuro Mini Ibex 8.545 puntos.
Con los Futuros he perdido 160€.

Sumando estas operaciones he perdido 107€.

Una vez saltado el stop del Futuro del Mini IBex, podría haber aguantado la CALL vendida ya que estaba en beneficios, pero si lo hubiese hecho, lo que de verdad me preocupaba era que el Futuro del Mini Ibex volviese a repetir el mismo movimiento que ha hecho estos últimos días, bailando entre los 8.700-8.500 puntos, lo que me generaría unas pérdidas muy superiores. Por eso prefiero asumir que esta operación no ha salido bien y esperar a abrir otra a que termine el vencimiento (17 de febrero).

Tenemos que recordar que todavía me queda la PUT vendida de 8.000 puntos, por la que si todo va bien espero ganar 67€, reduciendo de esta forma a 40€ las pérdidas generadas en toda la operativa de CUNA VENDIDA ENERO.

En máximos

2012-01-27T16:39:00.000+01:00

Desde finales del año pasado estamos viviendo una relativa calma en los mercados y gracias a esta tranquilidad los índices directores han ido a tocar resistencias.

En el índice Dow Jones podemos ver como estamos muy cerca de marcar un doble techo en los entornos de los 12.875 puntos. El índice americano lo está haciendo muy bien, pero no debemos perder de vista que prácticamente la subida ha sido en vertical y de nada menos que 1.000 puntos.

Aquí en Europa la situación de las últimas semanas es muy parecida. Como mayor exponente del viejo continente tenemos al índice alemán; el DAX 30. El retraso al compararlo con el Dow Jones en meses previos es patente, pero desde diciembre parece que están formando unas figuras similares. Ahora mismo el índice ha superado los máximos de octubre situados en 6.440 puntos. La señal técnica es muy buena, por lo que podríamos esperar mayores revalorizaciones, pero sería bueno un pequeño descanso en forma de corrección, ya que este índice ha recuperado desde inicio de año más de un 10% casi sin respiro.

Nuestro índice Ibex 35 se encuentra un tanto lejos de las revalorizaciones vividas en estos índices. La incertidumbre económica de nuestro país sigue siendo relevante y esto actúa como un lastre en la confianza de los inversores. Por todo esto tenemos que seguir muy de cerca a los mercados, toca ser cauto y ajustar los stops por si viene un movimiento correctivo.

Opciones CALL BBVA

2012-01-26T15:26:00.000+01:00

En Agosto, en plena tormenta bursátil veraniega, compré acciones de BBVA a 6.95, buscando un fuerte rebote en el mercado, pero han pasado ya casi 6 meses y este valor sigue estando en el mismo precio que entonces, pero ya estoy ganando dinero con él... ¿cómo puede ser?

Desde la fecha en la que compré las acciones, BBVA ha repartido ya 0.19€ en forma de dividendo y en octubre realicé una venta de CALL que también me supuso ingresar una prima de 0.41€, con lo que he conseguido rebajar el precio de compra de las acciones.

http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/10/opciones-call-bbva.html#links

Hoy BBVA ha llegado casi a los 7.00€ por acción después de subir en un par de semanas un euro entero. La zona en la que se encuentra coincide con una fuerte resistencia, por lo que hoy he decidido vender nuevamente CALL.

En concreto he realizado la venta de 7 CALL para el mes de marzo de 7.21, por lo que me han pagado 0.25€. Con esto me comprometo a vender las acciones si están por encima de 7.21 desde hoy hasta el 16 de marzo (fecha de vencimiento).

Si tengo en cuenta el precio de compra (6.95) y le resto los dividendos y las primas cobradas, el precio de compra me sale a: 6.95-0.19-0.41-0.25 ---> 6.10€ por acción.

Plan C

2012-01-26T14:45:00.002+01:00

Plan B activado.

Hoy me ha saltado el stop de compra del Futuro del Mini Ibex, lo ha hecho en 8.705 puntos, donde lo tenía colocado y donde empezaba a perder dinero con la CALL vendida de 8.700, por lo que ahora mismo estoy cubierto totalmente de posibles subidas del precio del Futuro del Mini Ibex.

A partir de ahora, ponemos en marcha el Plan C.

De la CALL vendida me habían pagado 163€, que es el margen que le voy a dar al Futuro del Mini Ibex. Si se vuelve a colocar por debajo de los 8.705 puntos, este futuro me generaría pérdidas. A partir de ahora colocaré un stop de venta de un Futuro del Mini Ibex en 8.545 puntos y si tocase ese nivel trataría de cerrar la CALL como estuviese en ese momento, asumiendo esas pérdidas.

Con esta nueva composición de cartera, lo que más me conviene es que el Futuro del Mini Ibex no vuelva a ponerse ya por debajo de los 8.705 puntos, de esta forma mis beneficios seguirían siendo los mismos que los esperados desde un pricipio.

No me tengo que olvidar de que si el mercado empieza a subir, la PUT vendida de 8.000 perdería valor rápidamente y yo me quedaría con la prima.

TODAS las mañanas colocaré en el mercado:

1- Compra CALL 8.700 a 16€.
2- Venta stop Futuro Mini Ibex 8.545 puntos.

3- Compra PUT 8.000 a 7€
3- Venta stop Futuro Mini Ibex 7.995 puntos.

CUNA VENDIDA ENERO

2012-01-23T11:42:00.003+01:00

Ya tengo la estrategia montada:

Desde el vencimiento de diciembre de 2011 hasta el viernes pasado, día de vencimiento, los máximos en el Futuro del Mini Ibex se han marcado en 8.682 puntos, por lo que he vendido una CALL de febrero de 8.700. He cobrado una prima de 163€. Cuando la prima valga un 10% de este valor (16€) trataré de cerrarla, ganando la diferencia: 163€-16€---> 147€

Desde el vencimiento de diciembre de 2011 hasta el viernes pasado, día de vencimiento, los minimos en el Futuro del Mini Ibex se han marcado en 8.024 puntos, por lo que he vendido una PUT de febrero de 8.000. He cobrado una prima de 74€. Cuando la prima valga un 10% de este valor (7€) trataré de cerrarla, ganando la diferencia: 74€-7€---> 67€

A partir de ahora, lo que mejor le vendría a la estrategia es que el mercado se quedase en el rango lateral que he fijado entre 8.700 y 8.000 puntos. Pero como eso no sabemos si va a ocurrir, he ideado el "PLAN B" que hay que cumplir sin dudar; para no dudar, TODOS los días hasta el vencimiento, voy a poner en el mercado:

1- Una orden de compra con stop al alza en 8.705 puntos. Con esto cubrimos las posibles pérdidas en caso de que el mercado se dispare al alza.

2- Una orden de venta con stop a la baja en 7.995 puntos. Con esto cubrimos las posibles pérdidas en caso de que el mercado se desplome a la baja.

Con esto ya tenemos montada la estrategia y la protección en forma de stops. Si todo va bien espero ganar 147€+67€---> 214€

Problemas

2012-01-20T23:02:00.000+01:00

Hoy he tratado de poner en marcha la estrategia propuesta, pero, como era de esperar, me he encontrado con algún problemilla para abrirla.

He podido realizar la PUT de 8.000 sin ningún problema recibiendo una prima de 74€, pero no he conseguido obtener la CALL de 8.700 a pesar de bajar desde 190€ a 161€ durante la última hora de negociación del mercado.

MEFF (que es el director del mercado) es un jugador duro y hoy no ha querido darme contrapartida a pesar de que el precio de la prima era más que razonable.

No hay problema, el lunes trataré de dejar la estrategia preparada hasta el siguiente vencimiento.

CUNA VENDIDA

2012-01-19T11:50:00.000+01:00

Los sentimientos humanos juegan un papel decisivo en la toma de decisiones en los mercados. Las decisiones de cualquier operador deberían estar fundamentadas en un estudio previo, en el que el valor subjetivo forma un papel fundamental aunque queramos abstraernos de él. Por desgracia, y según mi experiencia, el papel subjetivo suele jugarnos "malas pasadas".

Estrategias en el mercado hay cientos de miles, simplemente tenemos que buscar la que más se nos adecue y realizarla sin salirnos de los parámetros fijados.

A continuación voy a explicar una estrategia en la que los sentimientos quedan a un lado y simplemente actuamos como un robot, que creo, es la forma más fiable de tratar de ganar en los mercados. No invento nada nuevo, la base de la estrategia existe desde siempre y recibe el nombre de CUNA VENDIDA.

La estrategia a seguir es la siguiente:

Localizo el máximo y el mínimo del Futuro del Ibex desde el último vencimiento mensual hasta el siguiente (un mes) y a partir de esos dos valores:

1- Vendo un CALL del siguiente vencimiento con precio de ejercicio (strike) del máximo del mes anterior.

2- Vendo una PUT del siguiente vencimiento con precio de ejercicio del mínimo (strike) del mes anterior.

Con esto lo que consigo es cobrar dos primas, una de la CALL y otra de la PUT que ya son mías. Lo único que voy a pedir es que estas primas como mínimo sean de 70€ cada una. Con esto ya tengo la estrategia montada, simplemente lo que espero es que pase el tiempo y que el Futuro del Ibex no se ponga ni por encima ni por debajo de los strikes de las opciones. Si pasan los días y no se rompen las barreras, cuando la prima haya perdido el 90% del valor, trataré de cerrarla, quedándome con la diferencia y acabando la operativa hasta el siguiente vencimiento.

Pero hay que tener en cuenta lo que llamo el plan B: ¿qué pasa si el mercado rompe una de las dos barreras que he fijado con los strikes?

1- Si el mercado rompe al alza, yo empiezo a perder dinero (1€ por cada punto que suba) por la CALL que tengo vendida, por lo que todos los días voy a poner una orden de compra con stop limitada al alza de un Futuro del Mini Ibex, 5 puntos por encima del strike. Así consigo cubrirme la CALL vendida.

2- Si el mercado rompe a la baja, yo empiezo a perder dinero (1€ por cada punto que baje) por la PUT que tengo vendida, por lo que todos los días voy a poner una orden de venta con stop limitada a la baja de un Futuro del Mini Ibex, 5 puntos por debajo del strike. Así consigo cubrirme la PUT vendida.

Haciendo esto, cubro las posibles pérdidas que me pueden acarrear un posible escape del mercado fuera de los strikes.

Pero, detrás del plan B tengo que fijarme un plan C ya que: ¿qué pasa si el escape del mercado es en falso y se vuelve a meter dentro de los rangos fijados por el strike? Empezaría a perder dinero con los Futuros del Mini Ibex que había abierto a modo de cobertura, por lo que tendría que cerrarlos. Cuando esto ocurra, cerraré el Futuro del Mini Ibex con su correspondiente opción en el momento en que el Futuro del Mini Ibex se haya comido la prima de la opción, asumiendo las pérdidas que ello conlleve (las perdidas serán las del valor de la prima a la hora de cerrar la operación).

He comprobado el sistema sobre papel buscando datos del mercado hasta el año 2.005. Durante este periodo hemos tenido tendencias alcistas, bajistas y laterales y épocas de altas y bajas volatilidades y el sistema ha funcionado. Creo que es hora de pasar a la acción.

Rebaja de rating

2012-01-16T09:03:00.001+01:00

Amanece la semana con las rebajas de rating, durante el fin de semana, de la agencia de S&P. Realmente es una noticia negativa, porque pone de relieve que, a pesar de las medidas que se están tomando, no son suficientes para los mercados, que buscan más acción por parte de la clase política. De todas formas, está por ver todavía la reacción del mercado, ya que podría ser que esto ya estuviera descontado; una pista para pensar que el mercado lo ha digerido bien sería romper los máximos alcanzados la semana pasada, que en el caso del Ibex 35 sería la zona de los 8.575 puntos y en el Eurostoxx 50 los 2.380 puntos.

Cada semana vivimos las subastas de deuda de los países como un verdadero referente para tomar el pulso a la economía y esto se está convirtiendo en un sin vivir por parte de los políticos; están demasiado pendientes cuando hablan de la posible repercusión que sus palabras tengan en el mercado. Lo verdaderamente razonable sería que los políticos se dedicasen a hacer su trabajo sin tener un ojo permanentemente en los vaivenes de las bolsas y que legislasen pensando en que es lo mejor para el pueblo. Mucho mejor nos iría a todos si mirasen más por el bien común a largo plazo en vez de estar pendientes de los caprichosos saltos que cada día padecemos en las bolsas.

Repaso de cartera

2012-01-03T16:43:00.000+01:00

De la cartera que inicié el año pasado tengo varios valores en los que el stop me pasó por encima, no reaccioné a tiempo y eso en bolsa se paga, son los siguientes: ENCE-FLUIDRA-ENEL-NHH. En estos valores estoy enganchado, sólo me queda esperar que tengan un gran rebote para poder salir "dignamente".

Del resto de la cartera que tengo, los cinco valores que manejo están en positivo, casi todos muy poco, pero en positivo, por lo que voy a vigilar los siguientes niveles:

BBVA---> Compradas a 6.44€ (restando los dividendos y la CALL vendida). Esta es una apuesta a largo plazo, no me preocupa por ahora una zona de stop. Estoy vigilando una CALL de marzo de 7.20, esperando a que me paguen 0.35 para venderme.

USPH---> Compradas a 19.00$. Se está comportando bien y lo que mejor llevo es el cambio €/$ que es por donde estoy ganando más dinero. Por ahora no me marco objetivos de subida y como zona de stop vigilo un cierre por debajo de los 18.00$.

ACCIONA---> Vendido desde los 70.15€. Esperando a ver por donde rompe el triángulo. Zona de stop por encima de 72.00€ y objetivos si acaba rompiendo por abajo, los 55.00€.

SANTANDER---> Compradas vía PUT, con un precio final de 5.99€. Por ahora espero a que se carguen los estocásticos para buscar ventas de CALL. Mientras tanto a ir cobrando dividendos.

EZENTIS---> El valor más especulativo, está formando una especie de banderín, esperamos a ver si acaba rompiendo al alza.

Punto de referencia

2012-01-03T11:34:00.001+01:00

Terminamos un duro año con bajadas finales del 13% en nuestro índice Ibex35. El año empezó bien, incluso llegamos a superar los 11.000 puntos, pero a partir de junio perdimos la media de 200 sesiones que nos marca la tendencia de largo plazo y nos desplomamos hasta los 7.500 puntos.

Ha sido un año convulso, donde la crisis no nos ha dejado levantar cabeza. No se espera en el plano económico que la situación mejore durante el año, pero los mercados son un mundo aparte e imprevisible. No se puede ser optimista viendo la situación que nos rodea, pero en bolsa todo puede pasar y tomando como referencia un gráfico del Ibex 35 (ahora con 36 valores) podemos manejar alguna zona a partir de la cual tendríamos una pista alcista.

Después de la caída del verano pasado, el rebote del mercado llegó hasta los 9.350 puntos en nuestro índice, muy cerca de la media de 200 sesiones, que actuó de resistencia. Ahora mismo creo que es la zona que tenemos que romper para poder pensar en un inicio de tendencia alcista, mientras tanto no deberíamos entrar si nuestra idea es estar invertidos en bolsa a largo plazo.

Operaciones

2011-12-16T09:01:00.000+01:00

Actualizo la tabla de operaciones con tres cambios, ya que hoy es vencimiento de derivados y tengo en cartera unas CALL que vencen:

1) He perdido la prima que aposté en junio (90€) en forma de CALL del IBEX, por la que hubiese ganado un € por cada punto que hubiese estado el índice por encima de los 12.500 puntos: http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/06/compra-call.html#links

2) El cierre de la posición vendida de las CALL de BBVA con lo que he conseguido quedarme la prima entera de 0.41€, ganando en la operación 298€, lo que me hace bajar el precio de compra de la acción hasta los 6.44€:

http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/10/opciones-call-bbva.html#links

3) La compra de Ezentis a 0.24€

EZENTIS

2011-12-15T11:40:00.003+01:00

En agosto escribí lo siguiente:
http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/08/ezentis.html#links

Han pasado ya cuatro meses desde aquel artículo y yo esperaba una reacción del valor en aquel momento, pero la realidad del mercado se impuso y finalmente el valor cedió soportes y llegó a marcar un mínimo de 0.116€. Hace unos días se produjo la noticia de la salida del máximo inversor de la compañía, lo que ha hecho que la acción salte como un resorte y haya llegado a multiplicar su precio por tres. El valor superó los 0.25€ que comentaba en agosto, llegando a marcar unos máximos por encima de 0.35€, pero he esperado al pull-back para tratar de entrar en él y hoy lo he conseguido a 0.24€ (el 50% de toda la subida).

Sinceramente dan un poco de miedo este tipo de valores, pero viendo el volumen que ha movido estos días y poniendo un stop en cierres por debajo de los 0.20€, creo que puede ser una buena opción para tratar de buscar una gran revalorización del valor en poco tiempo. No descarto zonas de 0.55€ (antiguo soporte) con lo que conseguiríamos doblar la inversión. Lo más importante es que la acción respete el soporte.

Ayer Arcelor Mittal cerró por debajo de la zona de soporte de los 13€ por lo que hoy en la subasta de apertura he vendido las acciones a mercado al precio de 12.90€. La operación ha salido mal, esperemos que la de Ezentis salga un poco mejor.

Después de la cumbre.

2011-12-12T16:29:00.001+01:00

¿Decepcionados con los resultados de la cumbre europea? No mucho ya que hemos asistido a la versión clásica de todas las cumbres; todo son buenas intenciones antes de empezar, pero a la hora de la verdad no se concreta nada en firme.

El mercado tenía muy claro lo que quería y ha reaccionado a la baja ya que no se le ha dado lo que esperaba: no hay emisión de deuda común, ni transferencias fiscales, ni se crea un Tesoro de la unión europea, ni se otorga una licencia bancaria al fondo de rescate ESM y no hay cambios en el mandato del Banco Central Europeo. ¿Qué han hecho entonces? Finalmente se ha impuesto el discurso de Merkel de la austeridad total y sobre eso Europa va a tratar de construir un futuro más tranquilo.

Mientras tanto tenemos a los índices bajando después de varios días bastante buenos. Parece que hay ganas de recogida de beneficios de las últimas jornadas, pero no podemos descartar que todavía no hayamos visto los máximos de este movimiento. El índice europeo Eurostoxx 50 (más fiable que nuestro Ibex 35 en cuanto a movimiento se refiere) tiene marcada la zona de los 2.250 puntos como soporte importante de corto plazo. Si consigue aguantar ese punto, debería ir a buscar los 2.500 puntos, un 10% más arriba. Si esto ocurriese, el Ibex 35 se encaramaría hacia los 9.350.

Ha llegado el momento.

2011-12-07T16:57:00.002+01:00

Ya hemos llegado, volvemos a estar a un solo paso; a partir de mañana se decide el futuro de la Unión Económica Europea. ¿Cuántas veces habremos oído esto en los últimos dos años? Pero ahora, como otras veces, parece que va en serio.

Mañana tenemos una importante cita con la reunión del Banco Central Europeo, en la que se espera que se bajen los tipos de interés de referencia de la zona euro al 1%. Pero el plato fuerte viene con la cumbre europea que promete grandes avances. El viernes sabremos ya noticias concretas.

Lo vivido hasta ahora es mera especulación con lo que puede ocurrir y como tal lo ha cotizado el mercado.
Hemos asistido estos últimos días a un auténtico rally de Navidad prematuro. Desde los mínimos del mes de noviembre a los máximos de hoy, las bolsas europeas han recuperado un 15% de media. Podemos hablar de una auténtica vuelta en "V" prácticamente en 10 días.

Parece, según se lee en el mercado, que esta cumbre puede ser por fin la cumbre que marque el camino a seguir. El mercado ha depositado muchas esperanzas en ella y los políticos, por responsabilidad, no deberían defraudar. Hay demasiado en juego para dejar correr esta oportunidad. Todos los ojos están puestos en Europa y en la reunión que se avecina.

Desde luego que las decisiones que se puedan tomar no son la panacea, pero hace falta un claro liderazgo y unas normas comunes que nos hagan remar a todos en la misma dirección; lo principal sería saber hacía donde queremos ir para poder fijar el rumbo.

Más promesas.

2011-12-02T11:59:00.000+01:00

Semana expectacular en las bolsas. Llevábamos tiempo sin vivir una semana alcista tan explosiva como lo ha sido ésta. El lunes empezó con buen pie y lejos de quedarse ahí, el resto de las jornadas se ha seguido subiendo prácticamente sin descanso.

¿Ha cambiado la perspectiva macroeconómica para tal recuperación? La verdad es que no. Seguimos más o menos igual, pero ahora parece que países como Francia o Alemania pueden verse contagiados por la crisis de deuda de los países periféricos y el mercado entiende que la cuenta atrás para implementar soluciones ha comenzado ya.

Esta semana nos hemos movido a base de expectativas, no de hechos. La fuerte recuperación viene de la mano de la esperanza, una esperanza que en nuestro caso es lo último que se pierde, porque viendo las actuaciones de las autoridades europeas deberíamos haber perdido hace ya mucho tiempo. Ahora nos dicen que el viernes que viene (9 de diciembre) viviremos la cumbre clave para sembrar las bases de una recuperación sostenible... ¿les suena? esto ya lo hemos vivido, pero al final...

Tiempo y más tiempo es lo que se trata de ganar cada vez que los mandatarios salen a la palestra. Tiempo para ver si la situación económica se soluciona sola, porque hasta ahora vivimos a base de "soluciones-parche".

Pues en este ambiente nos hemos movido esta semana. Nuestro Ibex 35 ha recuperado 1.000 puntos de un viernes a otro (de 7.600 a 8.600 puntos) y nos deja una vela semanal muy buena para poder alcanzar cotas mayores, dependiendo, claro está, de la milagrosa cumbre de la semana que viene.

Stop MTS

2011-11-30T16:01:00.000+01:00

El pasado 25 de octubre di una orden de compra sobre Arcelor Mittal buscando objetivos cercanos a la zona de 20€. El problema fue el stop que fijé; siempre que fijo un stop lo supedito al cierre, pero hay veces que un cierre nos puede jugar malas pasadas, como me pasó esta vez.

http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/10/arcelor-mittal.html

El stop lo fijé en un cierre por debajo de 13€, pero el día que perdió esa cota, el valor se desplomó más de un 7%, cerrando en 12.13€, por lo que decidí esperar a un rebote que me acercase de nuevo a 13€ para tratar de salir "dignamente".

En estos momentos la acción ha explotado al alza y ahora mismo cotiza a 13.70€, otra vez por encima de la zona de stop. A partir de ahora vuelvo a fijar el stop en un cierre por debajo de 13€, esperando que no me vuelva a pasar lo del día 21 de noviembre.

Toca rebotar

2011-11-28T11:57:00.000+01:00

Finalmente la semana pasada fue demoledora en cuanto a la bolsa se refiere, el Ibex 35 llegó a bajar un 7%, lo que hizo que se acercase al nivel de soporte que habíamos comentado de los 7.500 puntos, en concreto se quedó a tan solo 100 puntos de esa zona.

Las noticias vienen siendo muy parecidas todos los días; intentos desesperados de encontrar ayuda de los paises más expuestos a la crisis y negativas continuas de la locomotora alemana a todo lo que no sean planes de ajuste. Aunque ahora parece que Alemania se está dando cuenta de que si no cede un poco en su postura negacionista, puede verse afectada también por la situación. De hecho hoy amanecemos con subidas muy fuertes en Europa gracias a la predisposición por parte de los políticos europeos de buscar una solución al enredo de la deuda.

Todo esto hace que nuestro índice tenga las puertas abiertas a una fuerte recuperación. El viernes tocamos la zona de los 7.600 puntos y si vemos el gráfico parece curioso que toda la bajada desde la zona de los 9.200 hasta los mínimos alcanzados el viernes se haya producido con una apreciable bajada de volumen. Esto podría significar que el miedo no es tan grande como parece, por lo que no debemos descartar un fuerte rebote que nos lleve a tratar de cerrar el hueco que nos dejamos en la zona de los 8.950 puntos. El objetivo a alcanzar está lejos, pero observando la sobreventa acumulada durante estas dos últimas semanas, no es descartable en el corto plazo.

Más de lo mismo

2011-11-23T10:10:00.001+01:00

Seguimos empeorando a nivel general y en España a nivel particular. Ni la entrada de un nuevo gobierno aupado al poder por una mayoría absoluta ha conseguido calmar al mercado español. La famosa prima de riesgo sigue disparada y ayer mismo se realizó una subasta de Letras del Tesoro a 3 y 6 meses con rentabilidades no sostenibles en el tiempo. Urgen medidas, pero no solo en España. Se debe actuar con firmeza para lanzar un mensaje claro a los mercados, pero Europas hay dos: Alemania y el resto. Mientras no se busque el bien común en Europa, la situación va a seguir igual.

Como el Banco Central Europeo según sus estatutos no puede, hoy el Fondo Monetario Internacional ha puesto encima de la mesa la posibilidad de que España pueda obtener financiación de hasta 40.000 millones de euros. Es una buena noticia, de hecho, el Ibex 35 español es el que menos baja a estas horas, pero baja.

Hemos perdido el importante soporte de corto plazo que estábamos aguantando de los 8.200 puntos. El siguiente soporte a visitar está en los 7.500 puntos y si no se toman medidas contundentes en Europa, parece que lo tocaremos más pronto que tarde.

Nuevo gobierno

2011-11-21T11:51:00.000+01:00

Ya han pasado las elecciones y como se esperaba no ha habido sorpresas, lo cual, desde el punto de vista bursátil, es una buena noticia. No es la primera vez que lo digo, cuanto menos incertidumbre maneje el mercado, mucho mejor. La victoria del Partido Popular ha sido tan aplastante como esperada, por lo que no ofrece nada nuevo a los mercados más que en España será más fácil implementar las medidas de ajuste que se nos exijan y eso es positivo.

El día después amanece con bajadas en Europa, pero curiosamente nuestro índice, ahora mismo baja bastante menos que el resto de mercados. Buena culpa de ello la tiene el Banco Santander, que lleva siete jornadas chocando con un punto a corto plazo clave; los 5.50€. El Ibex 35 ahora mismo se encuentra por debajo de los 8.200 puntos que me había marcado como zona límite para poder seguir pensando en un final de año positivo. Pero no se ha alejado mucho ya que su máximo exponente (el Banco Santander) aguanta el importante soporte de los 5.50€. Si finalmente el banco pierde esta zona, lo más normal sería que en pocas sesiones el Ibex 35 volviese a antiguos soportes bastante más lejos, los 7.500 puntos, dando por finalizado el intento de recuperación.

La tendencia de fondo sigue siendo bajista y sólo superando los 8.800 puntos del Ibex 35, podríamos pensar en otra cosa. Los 10.000 puntos de Ibex 35 siguen estando lejos...

¿Veremos los 10.000?

2011-11-15T10:00:00.000+01:00

Llevamos muchas semanas con los nervios a flor de piel en el mercado y ya sabemos lo que pasa en bolsa cuando la incertidumbre es grande; bajadas y mucha volatilidad.

Para hacernos una idea de lo que hablo, he colgado un gráfico del Ibex 35 en escala semanal (cada vela es una semana). Vemos como en la primera parte del año existía en el mercado una relativa calma, traduciéndose en un lateral de más de medio año, que finalmente se rompió a la baja y con mucha fuerza en verano. Esta bajada ha conseguido pararse en la zona de los 7.500 puntos y desde ahí el mercado ha rebotado en el último mes y medio 1.800 puntos hasta tocar la cota de los 9.300 puntos. Después de la bajada sufrida desde los 11.000 puntos, esto no es más que un rebote, lo normal sería que siguiesen las bajadas. Pero en el mercado existe una estrategia llamada "la teoría de la opinión contraria"; si todo el mundo espera que el mercado haga una cosa, este acaba haciendo la contraria. ¿Por qué sucede éso? Porque esto es un juego de engaños en los que muy pocos ganan muchísimo y muchos pierden mucho. El que sabe valorar el riesgo de las decisiones que toma, es el que sobrevive a largo plazo, por contra, el que pierde el norte acaba siendo desvalijado tarde o temprano. En este momento el pesimismo es total en los mercados y no es para menos, ya que la situación actual no augura nada bueno. Pero estudiando el último tramo de rebote con su corrección podemos ver un hilo de esperanza.

Como antes he dicho, desde los 7.500 puntos el Ibex 35 ha rebotado 1.800 puntos y en su corrección ha ido a pararse en la zona de los 8.200 puntos, el máximo retroceso de Fibonacci (61.8%). Si desde aquí se inicia una nueva onda, el objetivo mínimo serían de nuevo 1.800 puntos de subida, lo que nos llevaría a zonas de los 10.000 puntos. La vela de la semana acabó lejos de los mínimos, lo cual es una señal que nos advierte que el punto de Fibonacci puede haber hecho de soporte. Además tenemos la lectura del indicador stocastico lejos de entrar en zonas de sobrecompra.

Para que esta subida se pueda producir, no deberíamos perder bajo ningún concepto la zona de los 8.200 puntos y sería una gran señal superar esta misma semana los 8.650 puntos (máximos de la semana pasada). Por lo tanto, poco que perder en esta estrategia (apenas 100 puntos) y mucho a ganar si nos sale bien.

¿Qué buscamos?

2011-11-09T12:00:00.000+01:00

El mercado se ha salido con la suya... ¿y ahora qué? ¿qué va a pasar? ¿hemos llegado hasta este punto para remontar el vuelo?

Después de "solucionar" el tema de Grecia parecía que las aguas podían bajar tranquilas, pero este mercado es insaciable y el agujero europeo es enorme para tratar de cerrarlo con pequeños parches.

La siguiente en la lista ha sido Italia, que ahora mismo ya se ve desbordada, lo que ha hecho que Berlusconi se vea obligado a compremeter su cargo dentro de un mes.

A medida que se van "cerrando" temas, el mercado busca el siguiente al que le puede hincar el diente, ¿cuál podría ser?; sin duda España tiene todas las papeletas para ser la siguiente: tasa de paro desbordada, necesidad de financiación enorme y problemas estructurales inabordables a corto plazo. A la vuelta de la esquina tenemos unas elecciones, en las que cambiremos de gobierno, pero... ¿alguien espera algo nuevo? ¿algún tipo de cambio ilusionante? Yo lo contesto: más de lo mismo con otros gobernantes.

Las reglas del juego las marcan los mercados y actualmente nada se puede hacer contra ellos. A estos mercados, que hemos creado nosotros, tenemos que reconducirlos para que sean provechosos para la sociedad y esto solo se consigue aunando esfuerzos y con una política común que nos lleve al objetivo que nos marquemos, el problema es: ¿cuál es ese objetivo?

Unipapel

2011-11-04T15:41:00.000+01:00

Unipapel es el grupo empresarial español líder en el sector de fabricación y transformación de papel y cartón. Cotiza en el mercado continuo español y pertenece al grupo de empresas de pequeña capitalización; actualmente su capitalización en bolsa está en torno a los 155 millones de euros.

Normalmente cuando el mercado está confuso y lleno de volatilidad, este tipo de valores pequeños lo suele pasar mal, pero si vemos el gráfico de Unipapel nadie diría que se trata de un valor con tan poca capitalización.

Vemos como Unipapel se ha pasado un año y medio entre los 9 y los 11€ en un lateral después de una fuerte bajada que la llevó a perder más de la mitad de su valor en bolsa (desde 22 hasta los 8€). La media de 200 sesiones, que me indica la tendencia de fondo, había conseguido aplanarse durante ese lateral y a principios de este año ha conseguido ponerse alcista coincidiendo con la ruptura del lateral de los 11€.

Creo que Unipapel es un valor que se puede tener tranquílamente en cartera ahora mismo. Reparte dividendos y podría estar comenzando una tendencia alcista cuyo techo no sabemos donde puede estar. Una buena idea sería entrar en zonas lo más cercanas posibles a los 12€ y colocar un stop de pérdidas en cierres por debajo de los 11€. Si estamos asistiendo a un cambio de tendencia de lateral a alcista, el potencial de revalorización es enorme y vigilando la zona de stop tenemos mucho que ganar y limitado lo que estamos dispuestos a perder.

En una inversión a largo plazo como estoy planteando no creo que afecten mucho las lecturas de indicadores de más corto plazo como pueden ser el RSI o el stocástico, por lo que tampoco me preocuparía demasiado de ellos.

Indecente

2011-11-02T16:42:00.000+01:00

La semana pasada parecía que Europa daba un paso al frente para tratar de despejar las dudas sobre la unidad del Euro, pero la "alegría" ha durado bien poco, el tiempo necesario para que el primer ministro de Grecia (Georgios Papandreu) se haya echado atrás y ahora mismo reniegue de los acuerdos europeos en relación con su país.

Papandreu ha decidido pasar por encima de la decisión europea, en la que él tomó parte, y "garantizar que la democracia está por encima de los mercados" convocando un referendum en su país sobre las cuestiones que se plantearon en la cumbre de la semana pasada.

Parece un poco demagógico, después del lío en que Grecia ha metido a Europa, hablar de democracia; democracia significa que el pueblo elija, y estoy convencido que el pueblo griego no eligió que se falseasen las cuentas públicas para poder entrar en el Euro y que se tapasen durante años para poder seguir en él. La situación actual es que Grecia tan solo representa el 1,6% del PIB de la zona euro, por lo que el problema, a simple vista, no debería influir demasiado, ¿por qué entonces estamos en esta situación?

El problema surge de lo de siempre, de la avaricia humana. Cuando hablamos de que este banco ha hecho tal o cual inversión multimillonaria que le reportará incontables millones de beneficio, lo que deberíamos tener claro es que la decisión de esa operación es llevada a cabo por seres humanos, con lo que eso implica para lo bueno y para lo malo. Los seres humanos somos avariciosos por naturaleza y amparados en el anonimato de los grandes bancos financieros que operan en los mercados, pueden tomar decisiones que en una economía particular no se tomarían.

El Euro está en jaque precisamente por la avaricia de estos grandes bancos, que queriendo beneficiarse de una situación economicamente ruinosa como la griega, han buscado unas rentabilidades indecentes en la compra de bonos griegos. La irresponsabilidad de estos bancos al adquirir esos productos a cambio de un gran "beneficio prometido" quieren hacérnosla pagar a todos; lo que están gritando a los cuatro vientos es que si no rescatamos a Grecia, ellos no cobrarán lo que tenían pensado, por lo que el pequeño problema griego se trasladará a todos los bancos europeos y eso afectará sin ninguna duda a la economía europea.

¿Alguien se acuerda de Nueva Rumasa y sus pagarés al 10%? Pues esto es lo mismo pero a gran escala... ¿por qué estos bancos que ahora mismo piden ayuda a toda Europa no nos preguntaron nada cuando compraban bonos griegos al 15%-20%-25%...?

Operaciones

2011-10-27T11:00:00.000+02:00

Parece que por fin se empiezan a aclarar nuestros políticos, se ha dado un paso adelante para tratar de resolver la crisis, queda muchísimo por hacer, pero la única manera es hacerlo todos de la mano y afrontando el problema de una vez por todas.

Mientras tanto tenemos a Arcelor Mittal que ha roto la zona de 14.50€ que marcaba como línea clavicular del Hombro-Cabeza-Hombro invertido, lo que le deja las puertas abiertas hasta la zona de los 19.50€, por lo que compro en 14.60€ esperando que llegue a los objetivos poniendo un stop en cierres por debajo de los 13€.

La rentabilidad-riesgo de esta operación es de 3x1. Compro la mitad de la posición ya que la acción está por debajo de la media de 200 sesiones.

Arcelor Mittal

2011-10-25T12:09:00.003+02:00

La bolsa ha rebotado bastante estos últimos días a la espera de la "decisión" que puedan tomar los dirigentes europeos. Las revalorizaciones de algunos valores desde mínimos han sido superiores al 20% y eso siempre asusta para mantener o incrementar posiciones alcistas, pero no debemos perder la perspectiva, muchos de esos valores previamente habían sufrido un desplome en toda regla. Arcelor Mittal es un claro ejemplo de lo que hablo: es un valor que ha sido capaz de bajar desde los 60€ hasta la zona de 11€, desde ahí triplicar su precio hasta cotizar por encima de 30€ para después volver de nuevo a la zona de 11€ por tercera vez en su historia.

Queda claro viendo un gráfico de largo plazo que ahora mismo Arcelor Mittal es un valor bajista pero en soportes históricos importantes, acompañados además por un volumen fuera de lo normal, para esta acción, en las últimas semanas.

Acercando el gráfico un poco más podemos ver el potencial que todavía le queda al valor, a pesar de haber rebotado hasta zonas cercanas a los 15€. Vemos como, después de un desplome brutal que en menos de dos meses ha sido capaz de llevar el precio desde los 24€ hasta los 10.50€, la acción parece que está formando un Hombro-Cabeza-Hombro invertido cuya línea clavicular pasaría ahora mismo por la zona de 14.50€ y cuya superación nos marcaría como objetivo la zona de resistencia de los 19.50€, por donde pasa también la media de 200 sesiones.

Creo que es un valor a vigilar ya que el potencial de esta figura es apetitoso y volver a ver precios cercanos a 20€ no parece ninguna locura. Ahora bien, no debemos olvidar que para que esto ocurra, el contexto de mercado debe acompañarnos y mañana parece que tenemos una gran cita a nivel europeo; esperemos que no nos defrauden.

Operaciones

2011-10-24T09:19:00.001+02:00

Actualizo la tabla de operaciones con la venta de los CFD´s de Acciona y con la adjudicación de las acciones del Banco Santander a precios de 6.29€.

Finalmente no he podido cerrar las opciones PUT vendidas a precios de 0.04€, por lo he ingresado la prima de manera completa, a cambio me han hecho comprar las acciones a 6.29€ cuando el viernes cerraron por debajo de ese nivel. El nivel a partir del que empiezo a perder dinero son los 5.99€ (precio de compra menos 0.30€ de prima). Aquí pongo el enlace de la operación abierta en julio:

http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/07/santander.html#links

La idea a partir de ahora es esperar a que el gráfico diario del Banco Santander entre en lecturas de sobrecompra y en ese momento buscar una opción de venta CALL que nos asegure otra prima a ingresar; si la acción sigue subiendo me quitarán las acciones y ganaré toda la diferencia... lo iré mirando.

Acciona

2011-10-19T10:00:00.002+02:00

El mercado sigue pegadito a sus resistencias, parece que le cuesta superarlas, pero también es cierto que no se aleja de ellas. Estas resistencias están a un paso de ser rotas y tener un nuevo tirón al alza que nos lleve a recuperar parte de la dolorosa bajada del mes de agosto. Pero mientras no se rompan las resistencias, son puntos de venta y como en nuestro mercado no podemos ponernos cortos en el sector financiero, he encontrado otra empresa en la que podríamos tratar de sacar algunos beneficios ante un eventual recorte; se trata de Acciona.

En abril de este mismo año Acciona llegó a tocar los 81€. Desde esa cota el valor entró en una tendencia bajista que le ha llevado a visitar la zona de 56€. Si desde abril dibujamos una línea uniendo los máximos relativos de mayo y agosto, podemos ver una clara tendencia bajista que viene a pasar por los precios en los que el valor se encuentra ahora mismo, en los entornos de los 70€. Curiosamente la zona de 69€ representa la mitad de toda la bajada llevada a cabo desde abril, por lo que el valor, mientras no rompa al alza la tendencia bajista que he dibujado, sigue en fase correctiva y podría volver a visitar los mínimos de 56€. Además de todo lo comentado, si miramos el indicador stocástico veremos que desde abril, siempre que nos ha dado lecturas de sobrecompra (por encima de 80) el valor ha corregido, y ahora mismo vuelve a estar cargado.

Después de lo comentado, propongo la venta vía CFD´s a precios de 70.15€, muy cerca de los máximos que marcó antes de ayer en los 70.50€, con objetivos cercanos a la zona de 58€ y stop en cierres por encima de 71€. Si finalmente el valor rompe la tendencia es muy probable que sea porque el mercado acompaña, por lo que podríamos tener un nuevo tirón alcista, por eso creo que hay que ser estricto con el stop.

La proporción de rentabilidad-riesgo es mayor de 10x1.

NGAS: Bajista ¿hasta cuando?

2011-10-17T15:30:00.001+02:00

Aquí bajo podemos ver el gráfico del NGAS (ETF que replica el comportamiento del futuro del gas natural). A simple vista se ve claramente que es un valor bajista con una tendencia brutal en los últimos tres años, en la que se está perdiendo más del 90% de valoración desde los máximos vistos en los entornos de los 2.10€.

Entre los años 2.007 y 2.008 esta materia prima, replicada por el NGAS, marcó dos máximos prácticamente al mismo nivel y desde ahí la bajada ha sido exagerada.

Para seguir una tendencia me gusta mucho fijarme en la media móvil de 200 sesiones (en el gráfico la linea verde). Mientras un valor permanezca claramente por debajo, para mi entender es bajista y no vale la pena hacerse muchas ilusiones con él. Pero en el caso que nos ocupa hay algo más que me ha llamado la atención y que me hace estar atento a una posible inversión de largo plazo en este ETF.

El objetivo del doble techo que el valor confirmó perdiendo la zona de 1.20€, se cumplió en 0.21€ durante finales del año pasado:

Actualmente el valor sigue siendo bajista y no hay ninguna señal por la que esto pueda cambiar a corto plazo. Pero debemos saber que el objetivo del doble techo está cumplido y ahora mismo lo que queda es esperar algún tipo de señal para ver un cambio de tendencia. Esto podría venir si el valor superase por fin la zona de 0.195€, anterior soporte roto a la baja y que ahora se convierte en resistencia de corto plazo. Romper ese punto nos dejaría un gran potencial de revalorización a largo plazo.

Pero repito, por ahora no hay nada más, ya que el valor lleva meses marcando mínimos tras mínimos y así, no hay forma de cambiar la tendencia. Solo nos queda esperar y no anticiparnos, ya que si finalmente el NGAS retoma una tendencia alcista tendremos mucho tiempo para subirnos a ella y sin la necesidad de correr detrás.

Operaciones

2011-10-14T10:28:00.002+02:00

Actualizo la tabla de operaciones con la venta de CALL de BBVA y con el cierre de las posiciones durante la mañana de hoy de Inditex, ya que había superado en cierres los máximos que me había fijado como stop. Gracias a la apertura bajista de hoy he cancelado la orden un 1% por encima del stop que me había fijado (66.60€).

Opciones CALL BBVA

2011-10-13T10:21:00.000+02:00

Llevo varios días pensando que el mercado está un poco cargado. Ayer llegamos incluso a superar los 9.000 puntos en nuestro índice Ibex 35 y la revalorización desde mínimos ha sido muy alta en todos los valores sin apenas descanso.

Uno de los valores que más dolores de cabeza me ha dado estos días es BBVA. En agosto compré acciones en zonas de soporte (6.95€) que como podemos ver en el gráfico, fue perforada como si fuese mantequilla. Ahora mismo el mercado ha rebotado con fuerza y este valor ha vuelto a las antiguas zonas de soporte, ahora convertidas en resistencia. La vuelta en "V" es espectacular, pero la tendencia sigue siendo bajista, por lo que en previsión de que el mercado pueda recortar de nuevo, esta mañana he realizado una venta de 7 CALL de BBVA 6.97 de diciembre.

Esto que parece tan complicado no es más que comprometerme con el mercado a vender mis acciones a 6.97€ en diciembre, mientras tanto, si el precio permanece por debajo yo cobraré 0.41€*104*7--> 298€.

Si el precio está por encima de ese nivel, simplemente venderé mis acciones a 6.97€, ganando la prima de las CALL.

Operaciones

2011-10-11T11:09:00.000+02:00

Actualizo la tabla de operaciones con la venta de Telefónica y la de las acciones vía CFD´s de Inditex, esta última operación la he realizado con 5.000€ ya que el valor se encuentra por encima de la media de 200 sesiones (en tendencia alcista).

Resistencias

2011-10-11T10:58:00.000+02:00

En apenas cuatro sesiones hemos llegado a los objetivos de corto plazo en los índices. El Ibex 35 ha llegado a superar los 8.800 puntos, el índice Eurostoxx 50, que aglutina las 50 mayores empresas cotizadas en Europa, se ha quedado a las puertas de su resitencia en los 2.350 puntos, al igual que el Dow Jones con la zona de los 11.500 puntos. Todo esto no significa que hayamos visto el techo del rebote, pero sí que podemos estar ante un pequeño parón, ya que la revalorización ha sido muy fuerte en muy pocas jornadas.

La coyuntura macroeconómica sigue igual; bancos pidiendo rescates y los políticos intentando ganar tiempo, sin saber como solucionar la situación.

Ante este panorama y viendo la revalorización de ciertos valores, hoy he decido realizar ventas en la cartera que manejo.

A finales de julio, planteé la siguiente estrategia:
http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/07/venta-put-telefonica.html#links

La verdad es que no estuvo acertada, ya que a los pocos días el mercado se desplomó, lo que hizo que en septiembre me viese obligado a comprar las acciones de Telefónica a 15.00€. Hoy mismo, viendo la fuerte revalorización que ha tenido el valor y la presencia de fuertes resistencias, he vendido las acciones a 15.00€, ganando únicamente la prima que ya cobré en su momento de 0.24€.

Finalmente, pensando en que no sería de extrañar una pequeña corrección en los mercados ante la subida tan vertical que hemos visto, hoy he decidido vender CFD´s en uno de los valores más fuertes de nuestro índice; Inditex. La verdad es que es una operación muy especulativa, ya que está totalmente en contra de tendencia, pero viendo el gráfico existe la posibilidad de que se esté efectuando un techo en el valor en la zona de 65.00€. Por lo que planteo la venta vía CFD´s a 65.10€ con objetivo la media de 200 sesiones (59.00€) y un stop en la zona de 66.00€ en cierres.

La relación rentabilidad-riesgo es de 6x1.

VENTA 65.10€

STOPS CIERRES ENCIMA 66.00€

OBJETIVO 59.00€

Por los pelos...

2011-10-05T11:40:00.001+02:00

Pasan los días, pasan las semanas pero todo permanece igual. La incertidumbre sigue siendo la misma y la indefinición se traduce en nervios. Llevo dos meses diciendo prácticamente lo mismo y hoy no voy a ser menos. La situación es muy preocupante y se está agravando cada día más gracias a la inactividad política para atajar el problema de Grecia. Cada vez que se reunen los mandatarios europeos, todo son buenas intenciones y buenas palabras, pero a la hora de actuar cada uno mira para otro lado. La solución cada vez está más cerca, pero simplemente porque el tiempo se acaba, no por las actuaciones institucionales.

Mientras tanto esto se traduce en bajadas en las bolsas. Esta semana volvemos a estar en la parte de abajo del lateral en el que llevamos ya unas cuantas semanas. Ayer el índice Dow Jones llegó a perder durante su sesión los mínimos vistos en agosto en la zona de los 10.600 puntos, pero milagrósamente, en una última hora espectacular fue cada de cerrar incluso por encima de los 10.800 puntos, además la vuelta fue con volumen. Viendo el gráfico podemos marcarnos esa zona como referencia para calibrar el inicio de un rebote hasta la parte alta del lateral, que pasa por los 11.500 puntos. Mirar ahora mismo más allá se me antoja complicado viendo como está la situación macroeconómica, pero todo puede suceder.

Operaciones

2011-09-29T16:49:00.001+02:00

Un pufo menos... y gracias. Impresionante la subida de FCC en estos 4 días. La bolsa ha rebotado, cierto, pero es que este valor ha subido un ¡40%!

En mayo plantee una operativa con PUTs en FCC cuando el precio estaba a 21.20€ y hoy he cerrado la operación vendiendo a 20.50€ ¡y ganando dinero!

La jugada es que en mayo me comprometí a comprar las acciones vía PUT a 19.00€, el mercado me pagó por ello y hoy he vendido todo a 20.50€.

Aquí bajo se puede ver el enlace de la operativa llevada a cabo:

http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/09/operaciones.html#links

En resumidas cuentas con toda esta operativa he ganado:

0.71€*5*100 de las PUTS---> 355€
(20.50-19.00)*500 de las acciones---> 750€
----------------------------------------------
+1.105€

¿Será la buena?

2011-09-27T16:54:00.000+02:00

Llevamos muchas semanas bajistas y la sobreventa ya no se aguanta. Algunos peces gordos han ganado mucho dinero con estas bajadas y puede que sea momento de recoger los beneficios. Este rebote puede estar provocado por el cierre de cortos en el mercado.

La volatilidad es brutal y los bandazos que hemos sufrido hacen que nadie pueda preveer lo que pasará ya no mañana, sino dentro de unos minutos. Pero lo que parece claro es que hay valores que han alcanzado precios más que atractivos; sin que se hayan producido noticias de relevancia, valores como Banco Santander, BBVA, FCC o Arcelor Mittal han rebotado más de un 20% desde los mínimos que vimos la semana pasada... esto nos deja bien claro en que tipo de mercado estamos metidos.

Parece que hemos llegado a un punto clave; se ha hecho todo el daño que se le podía hacer a la economía europea gracias a la inacción política, pero ir más allá podría significar la ruptura del euro y nadie es capaz de valorar las consecuencias. Se le acaba el tiempo a Grecia, por lo que una solución, sea cual sea, parece que acabará con la incertidumbre que manejamos. Además, ya corren rumores por todos los lados de que el Banco Central Europeo bajará los tipos de interés en la próxima reunión, incluso algunos hablan abiertamente de una rebaja de 0.5 puntos, lo que dejaría los tipos de interés en la zona euro al 1%.

No se si las medidas que se están planteando serán beneficiosas o no, lo que si que tengo claro es que al mercado la incertidumbre no le gusta y si se empiezan a despejar las dudas que hoy por hoy tenemos encima de la mesa, el margen de mejora que tenemos en los mercados es enorme.

Compra por dividendos

2011-09-23T17:37:00.000+02:00

Semana de bajadas muy duras de nuevo con unas volatilidades tremendas, lo que nos indica que lejos de acabar con todo el lío, seguimos metido en él.

La semana no ha sido positiva y lo peor de todo es que nos estamos acostumbrando ya a estos precios que hace unas semanas nos parecían el fin del mundo. La jornada de hoy viernes ha sido una auténtica locura, con bandazos terribles y bajadas muy fuertes que han terminado finalmente con una subida en nuestro índice considerable. Pero mirando por dentro podemos ver la realidad, los impulsores de esta gran subida han sido el Banco Santander y BBVA con subidas superiores al 4.5%.

¿Razones para este rebote final? Cuando se ha caído con tanta fuerza durante las varias semanas cualquier excusa es buena para buscar un rebote de envergadura y ahora mismo la excusa viene porque durante el fin de semana se reune el G20 y se espera algún tipo de intervención milagrosa que haga vernos la luz a la dramática situación que estamos viviendo.

En cualquier caso, viendo en nuestro mercado cotizar a Telefonica, Banco Santander o BBVA a estos precios, con una rentabilidad por dividendo del 10%, buscar excusas para no comprar puede ser un error.

Operaciones

2011-09-20T15:50:00.000+02:00

El 17 de mayo realicé la siguiente operación:

http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/05/opciones-put-fcc.html

El viernes pasado como la acción estaba por debajo de los 19.00€ (en concreto cerró a 17.10€) he comprado esas acciones, a las que debo restarle los 0.71€ que me dieron de prima, por lo que realmente tengo compradas 500 acciones a 18.29€. Voy a esperar que el valor entre en lecturas de sobrecompra en el indicador stocastico para buscar la venta de CALL sobre él.

El 27 de julio realicé la siguiente operación:

http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/07/venta-put-telefonica.html#links

El viernes pasado como la acción estaba por debajo de los 15.00€ (en concreto cerró a 14.10€) he comprado esas acciones, a las que debo restarle los 0.24€ que me dieron de prima, por lo que realmente tengo compradas 600 acciones a 14.76€. Voy a esperar que el valor entre en lecturas de sobrecompra en el indicador stocastico para buscar la venta de CALL sobre él.

La verdad es que la bajada del mes de agosto me ha pasado por encima como una apisonadora, pero con la venta de PUTs, el mercado me da una segunda oportunidad, ya que ahora mismo tengo las acciones en mi cartera y puedo trabajar en base a ellas; habiendo hecho una operación que no ha salido bien, tengo una segunda oportunidad para sacar la operativa adelante.

Esperando...

2011-09-20T10:02:00.000+02:00

Seguimos inmersos en la crisis y lo malo es que vemos las cotizaciones de las empresas y empezamos a acostumbrarnos a sus precios; la semana pasada vimos cotizaciones de Telefonica a 12.50€, de Santander y BBVA muy cerca de los 5€ y desde esos precios se ha conseguido rebotar hasta los 14€ de Telefonica y los 6€ de Santander y BBVA. Aun siendo precios bajísimos comparados con las cotizaciones de los últimos dos años, parece que el rebote ha sido tan grande que superar esas cotas y cotizar por encima de ellas sería como un sueño.

Hoy ha amanecido la jornada con la noticia de la rebaja de rating a Italia, pero... ¿no estaba ya descontado por el mercado?

Los ojos siguen puestos en la situación de la economía griega, que según nos dicen, tienen dinero para valerse por si mismos hasta octubre, ¿qué pasará después?. Al ritmo que se mueven nuestros políticos europeos, creo que lo podremos comprobar, porque ya todo el mundo tiene dudas más que razonables de que sepan qué hacer. La situación se ha enquistado y las medidas serias y efectivas brillan por su ausencia, por lo que podemos esperar cualquier cosa.

Mientras tanto el mercado sigue a lo suyo; ve con esperanza cualquier atisbo de reunión que pueda desentamponar la situación y digiere con impaciencia la falta de acuerdos que siguen sin llegar semana tras semana. Las bolsas intentan rebotar desde los mínimos alcanzados pero la falta de visibilidad no les deja ir más allá.

Y así seguimos, a la espera de acontecimientos...

Miedo

2011-09-13T12:21:00.000+02:00

Perdemos mínimos día tras día. El mercado europeo ha entrado en una espiral de miedo de la que resulta muy difícil salir.

Pasan los días y se pierden grandes soportes en todos los índices (Eurostoxx50-DAX-FTSE100-CAC40-IBEX35). Con la apertura de ayer ya no queda ningún índice por encima de soportes. Ahora cabe esperar una nueva extensión de esta onda que nos puede mandar todavía más abajo. El rebote de toda esta bajada vendrá, pero ¿cuándo?; mientras el índice Eurostoxx50, que es la referencia a nivel europeo, no supere la zona de 2.070 puntos, deberíamos mantenernos al margen del mercado.

En el aire sigue la desconfianza total hacia las autoridades europeas, incapaces de ponerse de acuerdo en las medidas a aplicar a una economía enferma y que hace aguas por la periferia. Poco se puede esperar desde este lado, ya que tiempo se ha tenido más que de sobra para resolver la situación mucho antes.

La única esperanza que puede haber es la sobreventa tan brutal que se aprecia en todos los índices. Un simple rebote podría mandarnos un 15% más arriba y las cosas no cambiarían demasiado, pero para ello, debemos esperar la ruptura de la resistencia comentada.

Hay que actuar

2011-09-09T17:06:00.001+02:00

Semana que termina como empezó, con bajadas durísimas que no hacen otra cosa que confirmarnos que todo sigue igual de mal.

Dejamos atrás una semana muy complicada en la que hemos sufrido intervenciones de todo tipo por parte de los "mandamases" políticos. Parece ventajista, pero a los hechos me remito si digo que más nos hubiese valido que hablasen menos e hiciesen más...

Acaba otra semana y seguimos con los mismos problemas de los últimos meses; ahora mismo por el mercado corre el rumor de que este fin de semana Grecia presentará "default", cosa que parecía que estaba más que descontada por el mercado, también tenemos reunión del G7... ¿alguien espera alguna novedad para el lunes?

La incapacidad de nuestros dirigentes está más que comprobada. Aún así, seguimos a merced de sus decisiones, muchas veces caprichosas en favor de algunos países concretos y no del conjunto de la zona euro.

Después de la semana bajista volvemos a la parte baja en nuestro índice Ibex 35, cerca del soporte de los 7.770 puntos, veremos si la semana que viene se presenta como oportunidad de compra o si lo perforamos para buscar precios no vistos desde hace meses.

Al margen

2011-09-06T16:07:00.000+02:00

Parecía que el rebote quería llegar, pero hemos necesitado sólo dos días para volver a darnos cuenta de cual es la realidad.

El mercado sigue muy débil y ya no se cree los estímulos que pueden llegar desde las máximas autoridades, que por cierto, siguen sin llegar. Con esta perspectiva deberíamos buscar en todo momento ventas, pero también tenemos a la CNMV con los ojos puestos en las operaciones que llevemos a cabo, no sea cosa que hagamos bajar al mercado...

Desde la perspectiva que nos da la situación, creo que hay que permanecer a la espera de un buen momento para buscar un gran rebote; sólo queda estar en liquidez o subir, por lo que deberíamos esperar a que el Ibex 35 superase los máximos vistos la semana pasada, marcados en la zona de los 8.800 puntos, que ahora mismo quedan muy lejos (un 10% más arriba).

En este tipo de situaciones de mercado podemos ver cualquier cosa en cualquier momento, por lo que debemos estar preparados para sufrir volatilidades enormes. El que pueda, que se mantenga en liquidez, tiempo habrá de comprar en momentos de mayor tranquilidad.

Aunque siempre tenemos al especulador inquieto que está dispuesto a asumir mayores riesgos, en tal caso la recomendación sería comprar valores que han caído mucho (MTS-SAN-TRE) y fijar como stop los mínimos vistos en el Ibex 35 en 7.770 puntos.

¿Toca rebotar?

2011-08-30T09:27:00.000+02:00

Pues esa es la clave... ¿toca rebotar?

Es difícil hablar de algo más que de un rebote cuando nuestro índice ha perdido más de 2.500 puntos en apenas un mes, pero la sobreventa es altísima y la volatilidad que llevamos sufriendo las últimas semanas parece que ha bajado un poco.

Es imposible saber la dirección que tomará el mercado, pero fijándonos en un gráfico se puede plantear una estrategia para intentar aprovechar el rebote. Hablo de rebote y no de tendencia alcista; después de estar varios meses metidos en un rango lateral bastante amplio, el Ibex 35 ha perdido la parte baja del lateral que lo guiaba para desplomarse sin piedad, después de una situación así no podemos hablar de mercado alcista. Ahora parece momento de buscar el rebote, pero con mucha cautela.

Ayer tuvimos un buen día con una subida de más de dos puntos porcentuales y hoy hemos amanecido con ganancias del uno por ciento, pero aún así, no hemos roto ninguna resistencia que nos avise de que el rebote puede ser inminente; para ello deberíamos superar los 8.500 puntos, situación que nos abriría las puertas a buscar un rebote de toda la caída previa que nos podría mandar a la zona de los 9.150 puntos. De todas formas, por debajo de los 8.000 puntos podríamos volver a sufrir escenas de pánico y se reanudaría la tendencia bajista.

A tener también muy en cuenta el volumen que en la caída ha sido muy alto y apenas ha vuelto al mercado en estos días de "mayor tranquilidad".

Planes de pensiones

2011-08-24T09:17:00.000+02:00

Escribir en estos días se hace complicado. Son momentos de altísima volatilidad en los que el mercado no toma una clara dirección y los bandazos se suceden hora tras hora. Lo mejor cuando el mercado se pone en este plan es apartarse y no realizar operaciones que nos pueden acarrear unas pérdidas nada agradables. A la incertidumbre que ya de por si viven los mercados, tenemos que añadirle la prohibición de la CNMV de la toma de posiciones cortas; en este "juego" parece que sólo "vale" subir, si el mercado baja nos enfadamos y cambiamos las reglas...

Pues después de todo lo que está sucediendo y con todas las noticias que leemos día a día, he tomado la decisión de traspasar parte de los planes de pensiones a renta variable. Tengo claro que parece una locura, pero como la gestión de los planes de pensiones la tomo como una gestión de largo plazo, creo que este puede ser un gran momento para realizar ese cambio en una pequeña parte de la cartera. No hablo de traspasar todos los planes de pensiones a renta variable, en estos momento sólo voy a cambiar un tercio del valor de esos planes y si la renta variable sigue bajando, me quedarán todavía dos "cartuchos" para poder promediar.

Con esto no quiero dar a entender que hemos visto el suelo de esta bajada, eso no lo sabe nadie, pero lo que sí tengo claro es que hay muchos valores de gran capitalización (que son los que componen los índices) con unas rentabilidades por dividendo históricamente altas; esto a medio/largo plazo tiene que volver a su media y puede ser una gran oportunidad para aprovecharla.

Arrasándolo todo

2011-08-14T12:10:00.002+02:00

Semana durísima en los mercados con idas y venidas imprevisibles en los índices. Esto se ha convertido en un casino. Lo mejor que se puede recomendar en estos casos es apartarse todo lo que se pueda del temporal y esperar a que amaine para tomar decisiones. El que quiera realizar una operación viendo como están los mercados, creo que debe orientarla hacia el largo plazo. El corto plazo, en momentos de volatilidad tan alta, no es recomendable ni siquiera para los profesionales; ahora mismo el mercado lo mueven "máquinas" de alta frecuencia de las entidades más grandes del mundo que lanzan órdenes y volúmenes desproporcionados que hacen que el mercado cambie su dirección en cuestión de minutos. No hay nada ni nadie que pueda predecir qué sucederá un instante después. Son momentos de pánico, tanto venderdor, como comprador. El mercado, ahora mismo, es un monstruo devastador que arrasa con todo lo que se le pone por delante.

La mejor idea en este momento es tener la cabeza fría y estudiar la realidad del mercado. Si creemos que en dos o tres años la situación será mejor, ahora tenemos una gran oportunidad de empezar a crear una cartera con valores sólidos y con unas rentabilidades por dividendo superiores al 10%. Desde luego que aun pensando que esto recuperará a largo plazo, no invertiría todo mi capital ahora mismo, pero sí que realizaría un plan para tratar de comprar en tres o cuatro tramos, de tal manera que si el mercado siguiese bajando iría adquiriendo esas acciones cada vez a precios inferiores.

En cambio, si después de analizar la situación, pensamos que dentro de unos años estaremos peor, no me plantearía invertir en acciones para mantenerlas en mi cartera, aunque vea que los precios son muy atractivos. Mantenernos en liquidez, aún viendo fuertes rebotes en el mercado, sería la mejor opción.

Mi recomendación es que por muy baratos que veamos los precios de las acciones, debemos plantearnos en qué situación nos podemos ver en unos años y tomar decisiones en base a ello.

U.S. Physical

2011-08-09T16:43:00.000+02:00

Volatilidad extrema y bajadas vertiginosas. El mercado no levanta cabeza y llevamos ya más de 7 días bajando sin parar. Hemos perdido en todos los índices entre un 15 y un 20%. Esto no se calma en dos días, por lo que nos esperan semanas de tensión y mercados que reaccionan violéntamente a cualquier noticia o rumor.

La experiencia me dice que bajadas fuertes vienen acompañadas de rebotes igual de fuertes que sorprenden a todo el mundo y nos pillan a contrapie. Ahora mismo, los stops de los valores que manejo han saltado por los aires y no he podido ejecutarlos, en cuanto la bolsa tenga un rebote soltaré lastre.

Mientras tanto hay un valor en concreto que llevo tiempo siguiendo y que creo que puede resultar muy interesante para el largo plazo. Se trata de un pequeño valor americano: U.S. Physical Therapy Inc.

Desde que leí hace meses una recomendación de Renta 4 sobre el, he estado vigilándolo a ver si se me ponía a tiro para comprar para el largo plazo y creo que con estas bajadas ha llegado el momento. Hoy he realizado una compra a 19$ ya que coincide con los máximos históricos anteriores y con el paso de la media de 200 sesiones. La compra la realizo aquí pensando que esta bajada es una especie de pullback a la resistencia anterior. La idea es fijarme un stop por debajo de 15.50$ y no marcarme un objetivo de subida, ir siguiendo el valor y tratar de ajustar en todo momento el stop.

EZENTIS

2011-08-04T11:56:00.000+02:00

Volatilidad brutal y muchísimos nervios es lo que estamos viviendo estos días en el mercado. Ahora mismo hay que ir con más cautela que de costumbre y tener la cabeza fría. Nos han pasado por encima los stops en varios valores que tenemos en cartera. Lo académicamente correcto sería vender ahora y olvidarnos, pero este tipo de situaciones suelen venir acompañadas de fuertes rebotes, inesperados y rápidos; creo que será el momento de salir de los "enganchones".

Mientras tanto voy a realizar una recomendación muy especulativa, pero que si sale bien puede darnos buenos beneficios. Se trata de comprar EZENTIS (antigua Avanzit) si supera los 0.25€.

Este valor es uno de los "chicharros" por excelencia de la bolsa española y su nombre va acompañado de volatilidad. Es un valor que en su historia ha pasado ya dos veces de 0.50€ a más de 8€ para después volver a perder todo lo ganado. Pues bien, ahora mismo Ezentis cotiza a 0.22€, muy por debajo de sus mínimos que eran 0.50€ y la situación de la empresa no es muy buena que digamos, pero observando un gráfico semanal vemos un pico de volumen justo en los mínimos que marcó en el mes de junio y que no se han perdido, realizando a partir de ahí un lateral muy delimitado. La idea que propongo es la compra de acciones de Ezentis si supera los 0.25€, pensando que el pico de volumen que vimos en plena bajada fue la capitulación del valor y que desde ahí, si supera los 0.25€ puede ir a buscar su antiguo soporte en los entornos de 0.55€. Si el valor pierde los 0.20€ en cierre semanal habría que salir sin dudar, ya que estamos realizando una operación de compra en contra de tendencia.

Cautela

2011-08-03T09:36:00.000+02:00

Tal como terminó ayer el mercado y como ha abierto hoy, he decidido esperar por lo menos al cierre para tomar decisiones en cuanto a los stops de los valores que mantengo en cartera. Ahora mismo tengo a ENCE, NHH y BBVA por debajo de las zonas límite que me había marcado, pero en momentos de pánico como estamos viviendo estos últimos días no me gusta vender, por lo que esperaré un poco para tomar decisiones.

¿Compramos?

2011-08-02T11:27:00.006+02:00

Muchos nervios, volatilidad disparada e incertidumbre en el horizonte. Así podríamos definir la situación en la que vivimos. Llevábamos varias semanas esperando la decisión de EEUU para aumentar el techo de gasto y cuando se ha conseguido los mercados han reaccionado de forma violenta a la baja.

El mercado es un lugar hostil y complicadísimo; aquí no existen amigos y el dinero que pierde uno es porque lo está ganando otro, es la ley de la selva, aquí sobreviven los más fuertes... o los más hábiles. Ahora mismo la corriente que nos arrastra a todos hace que vendamos toda nuestra cartera, pero si lo miramos con un poco de perspectiva puede que estos sean buenos puntos para tomar posiciones.

Esta mañana hemos abierto con bajadas muy fuertes en Europa. España no ha sido una excepción y el Ibex 35 a primera hora se dejaba más del 1.5%. Durante la mañana nos hemos llegado a poner en positivo y ahora volvemos a los números rojos, lo que nos demuestra la volatilidad que tenemos encima de la mesa.

El soporte importante del Ibex 35 está en los 9.200 puntos. Esta mañana el mercado ha ido a probarlo y en su primer intento lo ha aguantado. Desde ahí hemos recuperado más de 150 puntos, por lo que parece, aunque sea a corto plazo, que el soporte es válido. Los valores que peor lo están pasando son los bancos y si viene un rebote serán también los que mejor se comportarán, por lo que propongo una compra de BBVA a precios actuales con un stop en los mínimos del día (6.87€) para buscar un rebote que nos lleve cerca de los 8€. Voy a entrar con la mitad de capital ya que ahora mismo se encuentra por debajo de la media de 200 sesiones.

Actualizo la tabla de operaciones con la compra de BBVA a 6.95€ y vigilo los stops de ENC y NHH.

Operaciones

2011-08-01T09:02:00.000+02:00

El pasado mes de junio propuse la siguiente operación:

http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/06/venta-puts-tl5.html#links

El viernes conseguí comprar esas opciones a 0.03€ embolsándome la diferencia. El mercado de opciones es poco líquido, pero desde luego resulta mucho más tranquilo y seguro que la tradicional compra-venta de acciones.

Actualizo la tabla de operaciones con las opciones de Telefónica y las de Tele 5.

Venta PUT Telefónica

2011-07-27T12:05:00.000+02:00

Seguimos con volatilidades altas y con el Ibex 35 de nuevo por debajo de los 10.000 puntos. La incertidumbre es grande con todos los ojos puestos en EEUU a la espera de la aprobación del aumento del techo de gasto. Creo que finalmente saldrá adelante la propuesta y eso dará un respiro a los mercados, de todas formas pronto saldremos de dudas, porque tienen que decidirlo antes del martes de la semana que viene.

Teniendo en cuenta la situación que vivimos y pensando en que finalmente las propuestas americanas saldrán adelante, voy a proponer una estrategia a corto plazo vía la VENTA de PUTs, que como ya sabéis me gusta mucho, ya que me permite manejar el riesgo de una manera más tranquila.

Propongo la VENTA de PUTs de Telefónica de precio 15.00€ y vencimiento 16/09/2011. Por esta venta he cobrado 0.24€ por casa PUT, he realizado 6 opciones, por lo que el máximo riesgo es tener que comprar 600 acciones a 15.00€ si el precio de cotización, el día de vencimiento, se encuentra por debajo. Quiero cerrar estas opciones a 0.03€, por lo que ganaría la diferencia (0.24€-0.03€---> 0.21€ * 6 opciones ---> +126€). Para empezar a perder dinero con esta operación, Telefónica debería bajar desde los precios actuales un 7% (ahora mismo Telefónica cotiza a 15.85€). Si restamos la prima al precio que compraría las acciones, empezaría a perder dinero por debajo de 14.76€.

Operaciones

2011-07-26T16:56:00.000+02:00

El 17 de junio escribí lo siguiente: http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/06/venta-puts-bme.html#links

Pues bien, poco más de un mes después he cerrado la operación como decía a 0.07€, embolsándome la diferencia desde los 0.50€. La venta de PUTs en valores alcistas es la mejor manera de ganar dinero de una forma "tranquila".

Actualizo la tabla de operaciones:

Cie. Automotive

2011-07-26T12:08:00.000+02:00

Estamos en un momento de incertidumbre total. Parecía que los acuerdos que había alcanzado el eurogrupo podían calmar a los mercados, pero los bandazos se suceden cada hora, sigue habíendo nerviosismo y eso hace que se complique el análisis de la situación. A pesar de eso, dentro del mercado, podemos encontrar valores "fáciles" de analizar, como por ejemplo Cie. Automotive.

Cie. Automotive se dedica al diseño, fabricación y venta de componentes para la industria del automóvil y a la fabricación de biocombustibles. Es una empresa de pequeña capitalización que cotiza en el Mercado Continuo español.

Viendo el gráfico podemos apreciar la tendencia alcista impecable que dibuja desde el comienzo del año 2.009. Ahora mismo la parte baja de esa tendencia está por encima del soporte más importante que se encuentra en la zona de 4€. Tenemos otro punto muy importante, que son los 4.60€. Si nuestra inversión es a largo plazo, creo que fijar el stop en cierres por debajo de este punto sería una buena idea.

A más corto plazo, desde principios del año pasado podemos trazar una tendencia secundaria alcista que ahora mismo pasa por 5.70€. Si nuestra inversión es a corto plazo o si necesitamos el dinero, podríamos ponernos un stop en cierres por debajo de 5.50€.

Después de todo lo explicado, creo que Cie. Automotive es un valor alcista para aguantar en cartera y cualquier acercamiento a la tendencia alcista pricipal sería una buena oportunidad para incrementar posiciones compradoras.

¿Sólo un rebote?

2011-07-22T12:08:00.000+02:00

La cumbre de ayer finalizó con éxito. Parece que por fin los dirigentes europeos se han puesto de acuerdo para tratar de estabilizar economicamente la zona euro.

Realmente, no hace falta ni siquiera analizar el tipo de acuerdo al que han llegado, con echar un vistazo a los siempre nerviosos mercados, podemos hacernos a la idea de que los acuerdos son positivos. Si no fuese así, el mercado se hubiese, literálmente, hundido. Había muchas esperanzas puestas en la reunión de ayer y, por una vez, nuestros políticos no defraudaron.

Yo creo que la mejor manera de filtrar toda la información que tenemos en todo momento es estudiando un gráfico, por eso me voy a fijar en el Ibex 35 para analizar el momento presente.

Si nos dejamos guiar por la euforia de estos días y por las noticias que leemos, parece que lo peor ha pasado y que a partir de ahora sólo toca subir y subir. Pero mirando el gráfico del Ibex 35 podemos observar que no hemos roto ningún punto relevante desde el punto de vista técnico. Estamos en pleno rebote, un gran rebote, es cierto, pero, por ahora, nada más que eso. En apenas cuatro días, el índice español ha conseguido recuperar 900 puntos, pero la fuerte resistencia de los 10.500 puntos sigue apareciendo como el nivel a superar para poder pensar en niveles mucho más altos de cara a final de año. El margen de confianza de este rebote lo mantengo mientras no perdamos los 9.700 puntos.

Tensión...

2011-07-21T12:50:00.000+02:00

Reunión del Eurogrupo en Bruselas: tensión en el mercado que se traduce con mucha volatilidad.

Ayer el Ibex 35 subió un 3% y esta mañana subía más de un 1% para en estos momentos bajar un 0.7%.

Son momentos de incertidumbre, en los que el mercado está muy pendiente de cualquier noticia/rumor que pueda surgir de la reunión que en estos momentos están teniendo los "líderes" europeos. Los análisis ahora mismo sirven de bien poco, hay que tener la cabeza fría.

Es importante mantenerse tranquilo y ser fiel a la estrategia marcada después del estudio, ya que cualquier bandazo del mercado puede hacer que una estrategia potencialmente buena, se vaya al traste en pocos minutos.

Operaciones

2011-07-19T10:51:00.001+02:00

Aunque últimamente no he actualizado mucho el blog, he seguido haciendo operaciones:

El 29 junio saltó el stop de AZK en 2.14€.

Ence ahora mismo está por debajo de 2.50€ que era la zona que había marcado de stop, esperaré al cierre de hoy y si no se pone por encima, cerraré la operación.

El 6 de mayo hablé de comprar ENEL, finalmente, la operación se realizó el 11 de julio. La compra la realicé a 4.20€ (teniendo en cuenta el descuento de dividendos).

Hoy he comprado NHH en subasta de apertura a 4.45€.

Añado también la Venta de Put de octubre de Santander.

SANTANDER

2011-07-19T10:13:00.001+02:00

Seguimos pegados a zonas de soporte y el Dow Jones, aunque ayer acabó bajando un 0.75% se alejó casi 100 puntos desde los mínimos, lo cual es una buena señal. Yo sigo pensando que estamos en un buen punto para buscar compras, por lo que voy a proponer otra estrategia alcista con VENTA DE PUTS.

Me gusta el nivel en el que se encuentra el Banco Santander para comprar, pero como hay mucha volatilidad en el mercado y no podemos estar seguros, voy a Vender PUTS de 6.29€ del mes de octubre que MEFF ha abierto hoy, y así conseguimos un margen de seguridad.

La idea de esta operación es que el Banco Santander no pierda el soporte de los 7€ en los que se encuentra. Si perdiese esa zona, yo no estaría obligado a comprar las acciones hasta que la acción no estuviese por debajo de 6.29€. Si esto no ocurre, yo me embolsaré 30€ por cada opción que venda, por lo que empezaría a perder diner si el Banco Santander perdiese los 5.99€.

Además, si vemos un gráfico, tenemos que el retroceso del 61.8% de Fibonacci pasa por los 6.24€, punto en el que tendríamos que comprar las acciones.

He vendido las opciones a 0.30€, cuando valgan 0.04€ cerraré la operación embolsándome la diferencia (0.30-0.04=0.26€*100*15--->390€)

Debemos recordar que el riesgo que asumimos es comprar: 15 opciones * 107 acciones * 6.29 € ---> 1.605 acciones -->10.095€

NHH

2011-07-19T08:21:00.000+02:00

Uno de los títulos que podríamos comprar, dentro del ambiente de mucha cautela que propongo, sería NHH.

Desde que marcó mínimos en el año 2.009 sobre los 1.50€, el valor ha demostrado una gran fortaleza que le ha llevado a superar los 6€. Una vez tocados esos máximos NHH ha iniciado un recorte que ha servido para que vaya a testear la media de 200 sesiones, que sirve de guía para las tendencias de largo plazo.

Ahora mismo la acción está en zonas de soporte, los 4.40/4.50€. Creo que se podría intentar una compra por aquí y fijar un stop por debajo de los mínimos que se marcaron en marzo, los 4,20€.

Las lecturas de sobreventa en el valor son importantes, tanto en el gráfico diario como en el semanal. Por lo que propongo comprar a precios de apertura, esperando que el valor supere los máximos alcanzados en mayo por encima de 6.30€.

Soportes clave

2011-07-18T15:57:00.000+02:00

La situación ha empeorado fuertemente en las últimas dos semanas. Si vemos un gráfico con velas semanales del Ibex 35, observaremos como se ha perdido la directriz alcista que nos guiaba desde los mínimos vistos en junio del año pasado.

Ahora mismo estamos en zonas de soporte; los 9.250 puntos parecen el punto importante para evitar un descalabro en el índice. Los precios que vemos cada día nos invitan a comprar, pero debemos ser prudentes, ya que de perder esta zona de soportes, podríamos ir mucho más abajo.

La situación macroeconómica no parece que se pueda solucionar a corto plazo; se han publicado los test de stress de los bancos, la prima de riesgo en varios paises europeos sigue disparada y EEUU está a un paso de la suspensión de pagos. No hay nada que a corto plazo pueda despejar todas las dudas que se ciernen sobre la economía mundial, pero las bajadas de estos días han hecho que por ejemplo el Ibex 35 esté mostrando lecturas de sobreventa que se podrían aprovechar para buscar un rebote en los próximos días.

Tratar de realizar compras a estos niveles y ajustar stops de pérdidas no parece mala idea, pero debemos ser estrictos a la hora de ejecutar los stops si se pierden los soportes.

Operaciones

2011-07-11T11:57:00.000+02:00

Finalmente el viernes al cierre saltó el stop en REALIA a 1.57€ y ayer entramos en ENEL como ya propuse hace unas semanas a 4.20€ (hay que tener en cuenta el descuento del pago de dividendos)

Semana bajista y...

2011-07-08T16:43:00.000+02:00

Semana totalmente bajista que contrasta fuertemente con la semana pasada que vivimos en nuestro mercado. Ahora mismo el Ibex 35 está perdiendo la cota de los 10.000 puntos, anulando la figura de vuelta que había experimentado la semana pasada y abriendo las puertas a visitar nuevos mínimos. La semana ha sido negativa en toda Europa, no así en Estados Unidos, que se han quedado a las puertas de sus máximos anuales.

La semana ha sido bajista de principio a fin. Los primeros días parecía una simple recogida de beneficios, un descanso del atracón alcista de la semana anterior, pero finalmente, a día de hoy, podemos sospechar que es todo lo contrario. Es preocupante la vuelta que esta semana ha tenido el mercado y más cuando las noticias macroeconómicas parecen empeorar día tras día.

La semana que viene se presenta complicada, ya que si no recuperamos rápidamente los niveles perdidos, todo indica a que un nuevo tramo a la baja estaría esperando a la vuelta de la esquina. Muy mal terminan la semana los valores directores del Ibex 35, con el Banco Santander a la cabeza, seguido de BBVA, Telefónica, Repsol e Iberdrola. Si estos valores confirman las velas semanales que han dibujado, lo más normal sería visitar zonas cercanas a los 9.000 puntos en el Ibex 35. Se impone la cautela y esperar a encontrar precios más atractivos para comprar.

Volatilidad

2011-07-06T16:47:00.000+02:00

Comentaba el otro día que el rebote que habíamos visto tenía pinta de poder seguir y hacer que nuestro Ibex 35 se acercase a la zona de los 11.000 puntos.

Estos tres días hemos visto recortes que pueden darnos la sensación de que el mercado se vuelve para abajo. Para poder ver con un poco de perspectiva tenemos que mirar en el gráfico el último tramo de subida y buscar hasta donde una corrección sería "sana". Yo pienso que después de tres días de bajadas, no es una mala idea volver a apostar por las alzas. Además hay otro factor que apoya mi idea; el Ibex 35 ha corregido el 50% del último tramo. Hoy el mínimo del Ibex 35 ha sido 10.130 y el 50% de retroceso del tramo de subida anterior son los 10.150 puntos, por lo tanto, podemos dar por finalizado el recorte y seguir poniendo la vista en los 11.000 puntos siempre que no perdamos los 10.000 puntos en cierres.

Buen rebote

2011-07-04T16:37:00.000+02:00

Han pasado ya más de 15 días desde la última vez que actualicé el blog, pero el mercado se ha ido moviendo al calor de las noticias que iban llegando desde Grecia. Finalmente parece que al mercado le han gustado los acuerdos a los que se ha llegado en el país y la bolsa ha terminado rebotando con mucha fuerza.

La semana pasada fue un claro ejemplo de lo que el mercado es capaz de hacer cuando nadie se lo espera. Es cierto que arrastrábamos mucha sobreventa en las últimas semanas, pero el rebote de más del 6% en tan sólo 5 sesiones nos recuerda con que fuerza puede moverse el mercado cuando toma una dirección. Ahora mismo tenemos a nuestro índice Ibex 35 en una resistencia, en la zona de los 10.500-10.550 puntos. La subida ha sido muy fuerte y muy rápida, por lo que no podemos destacar que venga algún tipo de pequeña corrección, lo que parece claro es que si no volvemos a perder los 10.000 puntos, el siguiente objetivo lo podemos situar en la zona de los 11.000 puntos.

Descanso

2011-06-20T08:19:00.000+02:00

Las dos próximas semanas me tomo un descanso, por lo que no actualizaré mucho el blog, pero en julio volveré con las ganas de siempre.

El viernes comenté la posibilidad de cerrar la operación en Gamesa y en Ence. Ence terminó por encima de la zona de stop, pero Gamesa terminó el día por debajo y viendo como vienen los futuros a estas horas, no creo que hoy sea un buen día, por lo que en apertura cerraré la operativa en Gamesa. Actualizaré la tabla en julio.

Operaciones

2011-06-17T12:08:00.000+02:00

Hoy es día de vencimiento y tenemos la volatilidad típica del mercado de estas jornadas. Gracias a esa volatilidad MEFF ha decidido adjudicarnos las opciones PUT que tratábamos de vender de BME y TL5.

Actualizo la tabla de operaciones y sigo muy de cerca el cierre de hoy de GAMESA y ENCE que ahora mismo están por debajo de la zona de stop.

VENTA PUTS BME

2011-06-17T08:07:00.000+02:00

No se lo que pasará en la bolsa en las próximas semanas, lo que sí que parece claro es que no serán tranquilas. El Ibex 35 sigue otro día más por debajo de los 10.000 puntos, por lo que tenemos que ir con mucho cuidado, aún así, creo que en estos puntos es donde tenemos que buscar valores que nos puedan reportar beneficios con un riesgo limitado.

Dentro del Ibex 35, BOLSAS Y MERCADOS parece que ha llegado a un buen nivel de soporte para tratar de vender PUT.

La estrategia que propongo es la de venta de 6 PUT de BME de 17.70€ para septiembre de este mismo año. Voy a tratar de que MEFF, que es el encargado de dar "liquidez" a este mercado, me pague por esta opción una prima de 0.50€. El riesgo que realmente corro con esta apuesta es que en septiembre las acciones de BME estén por debajo de 17.70€ y me obliguen a comprarlas por valor de 10.832€ (612 acciones).

Con esta operación empezaría a perder dinero si las acciones pierden los 17.20€. La idea es no esperar hasta septiembre para cerrar la operación, trataría de cerrarla cuando el valor de la prima fuese de 0.07€, ganando con la operación 0.43€*100*6---> 258€.

Operaciones

2011-06-16T17:38:00.000+02:00

Cierro la operación de venta en BAYER a precios de cierre de subasta al estar por encima del stop.

Compra CALL

2011-06-16T10:23:00.000+02:00

Hemos perdido los soportes.

Tanto en el Ibex 35 (10.000 puntos) como en el Dow Jones (12.000 puntos) han perdido los soportes importantes que han estado aguantando durante todo el año. Ahora mismo parece que nada puede mejorar y que lo único que puede hacer el mercado es bajar. Estos momentos parece que pueden ser interesantes para relizar una apuesta totalmente en contra de la tendencia del mercado; estoy hablando de comprar CALL del Ibex 35 de Diciembre de este año con precio de ejercicio 12.500.

Esto que suena tan raro no es más que apostar a que el Ibex 35 estará por encima de los 12.500 puntos antes de que acabe el año. Parece una locura realizar esta apuesta así ahora que el Ibex 35 ha perdido los 10.000 puntos, pero valorando el potencial beneficio que podríamos tener, con el riesgo que asumo no parece una operación descabellada.

Esta apuesta me ha costado 9€ en el mercado y he comprado 10 CALL, lo que significa que mi riesgo máximo es perder 90€ si el Ibex 35 no supera los 12.500 puntos. Pero lo más importante no es que llegue a ese nivel, sino que el Ibex 35 rebote desde donde está en estos momentos, lo que haría que la prima que he pagado de 9€ se revalorizase. La idea es esperar a que el mercado tenga un gran rebote y que salga de la sobreventa en la que está metido para que estas CALL se revaloricen y podamos multiplicar nuestra operación.

Soportes...

2011-06-15T16:38:00.001+02:00

Seguimos pegados a los soportes, que poco a poco van cediendo. Llevamos dos días con un mercado de ida y vuelta, donde se está apreciando tensión por los vencimientos del viernes, los datos macroeconómicos que dan señales de enfriamiento en la economía americana y por la crisis de la deuda griega.

Tenemos ya a Telefónica, BBVA y Banco Santander por debajo de sus soportes y a Iberdrola y Repsol aguantándolos por los pelos. Esto se traduce en un Ibex 35 por debajo de los 10.000 puntos, zona de importante soporte.

El nivel alcanzado en el Ibex 35 coincide con el gran soporte del mercado más importante del mundo, donde todos los ojos están puestos, los 12.000 puntos del Dow Jones. El índice está pivotando estos días en esa zona, ayer consiguió ponerse claramente por encima, pero hoy vuelve a testearla. Parece que la evolución de los próximos días/semanas, va a depender de la fuerza que demuestre el mercado en este nivel.

Para dar por buena la ruptura a la baja, deberíamos ver un claro aumento de volumen que nos mostrase que las manos fuertes se están vendiendo y por lo menos la confirmación de un par de días cerrando por debajo de los 12.000 puntos. Si esto ocurriese, no podríamos descartar ver a Telefónica en 15.70€, al Banco Santander en los 7.00€, a BBVA en 6.75€ y a Repsol e Iberdrola perder sus zonas de soporte de los 22.00€ y 5.95€ respectívamente.

VENTA PUTS TL5

2011-06-14T16:03:00.000+02:00

El mercado sigue pegado a soportes y aguantando estas zonas por los pelos. Creo que estos puntos son ideales para realizar apuestas alcistas y una de las estrategias que más me gustan, es buscar valores que pertenecen al Ibex 35 y realizar VENTA de PUTS de un vencimiento a tres o cuatro meses vista.

Hay varios valores en el punto perfecto para realizar ventas de puts; Acerinox, Telefonica, Repsol... pero finalmente me he decidido por MEDIASET ESPAÑA (Tele 5).

Para realizar esta operación debemos acudir al mercado de MEFF y el problema que tiene este mercado es la liquidez, que es escasa. De todas formas, con un poco de paciencia y poniendo la orden en el mercado todos los días, podemos tener suerte y que se nos ejecute la operación.

Yo propongo la VENTA DE 18 PUTS de TL5 de SEPTIEMBRE de 5.42€ a 0.20€. Mi riesgo es tener que adquirir 1.818 acciones de TL5 a 5.42€ (9.850€). Si la orden se efectúa trataré de cerrar la operación cuando esas PUTS cuesten 0.03€, ganando 0.17€ por cada PUT: 0.17*18*100= 306€.

Propongo esta operación después de que en los últimos cuatro meses la acción haya perdido un 40% de su valor en bolsa, pero lo más importante es la vuelta a la zona de 5.90€ que ha servido dos veces de soporte. Si la operación se realiza, empezaría a perder por debajo de 5.22€, un 10% más abajo de donde se encuentra ahora mismo el valor.

Operaciones

2011-06-13T11:29:00.001+02:00

Los valores pequeños dieron bastante juego la semana pasada, en cambio, para las acciones del sector de renovables no fue una buena semana. Gamesa sigue estando por encima del stop que le marqué, pero en Fersa ha saltado; el viernes cerró por debajo de la zona que le había marcado, por lo que hoy en la apertura cierro la operación.

Añado también la venta de Ercros en subasta de apertura ya que ayer terminó por debajo de la zona de soportes.

La Seda de Barcelona

2011-06-10T15:06:00.000+02:00

Seguimos pegados a soportes y al mercado le está costando rebotar, pero con unos stops ceñidos sigo pensando que la mejor idea es comprar a estos precios esperando un rebote.

Últimamente hay varios valores de pequeña y mediana capitalización que están dando bastante juego. Uno de los que lleva unas cuantas semanas en un rango bastante acotado es La Seda de Barcelona. La idea que voy a proponer es sólo apta para carteras que admitan una gran volatilidad. En algunos momentos este tipo de valores pueden traernos unas rentabilidades insólitas, difíciles de superar con otros valores más "seguros"; pero debemos saber también a que nos arriesgamos. La Seda de Barcelona es uno de los más famosos "chicharros" de nuestro mercado, lo que implica un riesgo extra al tomar una posición. Si las manos fuertes se fijan en él, en unas pocas sesiones puede moverse sin problemas un 50% en bolsa.

Para saber mejor de lo que estamos hablando, lo mejor es analizar el gráfico que presento abajo. El valor estuvo suspendido en bolsa durante más de un año, y desde que volvieron sus acciones a cotizar, podemos canalizar sus sesiones en forma de un claro triángulo, que parece que está a las puertas de ser roto. Después de una brutal bajada, el valor tocó mínimos en 0.05€ para conseguir doblar su precio superando los 0.11€. Esta revalorización se consiguió con un fuerte aumento de volumen, que se ha ido secando a medida que el valor ha corregido la última revalorización del 100%. Los últimos máximos los ha marcado en 0.093€ cuya superación creo, que podría darnos una señal de compra excelente para buscar, por lo menos las zonas de 0.16€. Como estoy hablando de un valor muy peligroso, el stop no puedo dejarlo mucho más allá de los mínimos marcados en las últimas semanas, por lo que lo fijaría en la perdida diaria de 0.079€.

La operación es arriesgada, y sería una buena señal la superación de los 0.093€ con un claro aumento de volumen. La rentabilidad-riesgo es de casi 5x1.

COMPRA 0.093€

STOP 0.079€

OBJETIVO 0.16€

Toca rebotar...

2011-06-07T08:15:00.000+02:00

Después de cuatro días seguidos bajando y de más de 800 puntos de recorte en un mes, parece que llega el momento de buscar el rebote.

El Dow Jones, índice de referencia mundial, ha llegado a la zona de soporte de los 12.100 puntos. Esa zona por si misma ya debería presentar un punto a partir del cual poder ver un rebote, pero además tenemos una pequeña tendencia alcista que viene desde diciembre de 2.010 que pasa justo por esa zona.

Las continuas caídas del último mes han conseguido que a corto plazo el índice nos muestre lecturas de sobreventa, lo que unido con lo comentado antes, puede hacer que el rebote esté a la vuelta de la esquina.

Los malos datos macroeconómicos americanos de la semana pasada parece que han sido los "culpables" de la bajada de las últimas sesiones; no obstante, no debemos olvidar que la tendencia alcista de fondo hace que las probabilidades de seguir subiendo sigan siendo altas. Las subidas de los índices no se realizan en vertical y es en los recortes, cuando tenemos que aprovechar para realizar compras a precios más atractivos.

Revisión stop

2011-06-03T09:12:00.001+02:00

Fluidra sigue haciéndolo muy bien y la tendencia alcista de fondo parece que poco a poco va imponiéndose. Esta semana ha conseguido superar la zona de 3.00€ que era su máximo relativo anterior. Entre los 2.80€ y los 3.00€ el valor ha realizado una especie de rango lateral que finalmente ha sido roto al alza. El aspecto del valor sigue siendo muy bueno y el potencial sigue ahí, intacto.

Por todo lo comentado subo el stop desde los 2.50€ a los 2.75€ en cierres.

La importancia de los stops.

2011-06-02T16:06:00.000+02:00

Uno de los primeros análisis que colgué en este blog fue una recomendación sobre Nokia de compra. La operación fue un auténtico fracaso, pero analizando lo que ha ocurrido después podemos haber aprendido algo; la importancia de los stops.

http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/02/nokia.html#links

El 3 de febrero, realicé una recomendación de compra en Nokia basándome en el análisis técnico. El potencial era grande, y la posible pérdida estaba limitada por un stop. A partir de ese momento, las turbulencias llegaron al valor y las noticias nefastas de la situación de la empresa han hecho que se desplome y que la acción pierda en bolsa la mitad de su valor.

El stop que fijé por debajo de 7.00€ saltó en la zona de 6.50€. La operación fue horrible, pero debemos aprender de lo que ha pasado. Cuando un valor pierde el punto de stop que le hemos fijado, debemos asumir rápidamente las pérdidas, recuperar el dinero que nos quedé y ponernos a estudiar de nuevo buscando nuevas oportunidades. De no hacerlo asi, hoy tenemos un claro ejemplo de lo que nos puede pasar; ayer mismo Nokia tocó la zona de 4.30€, un castigo brutal en el que ahora mismo sería dificil salir si no hubiésemos ejecutado el stop.

Cediendo soportes

2011-06-02T10:01:00.000+02:00

Finalmente el Dow Jones ha acabado cediendo la zona de soportes. Ha sido por muy poco, de hecho no podemos descartar que vuelva a ponerse por encima de ella.

La bajada de ayer fue muy dura en el índice norteamericano y no podemos descartar que vaya más abajo, de hecho el siguiente soporte está sobre los 12.100 puntos. La tendencia del Dow Jones sigue siendo alcista, pero la subida acumulada es muy grande y la sobrecompra de largo plazo enorme. Tenemos que ser un poco cautos durante las próximas semanas-meses ya que no podemos descartar una corrección de este mercado, lo que nos llevaría a precios más bajos en nuestro Ibex 35.

En este momento parece que la cautela puede ser nuestra mejor aliada; creo que deberíamos esperar a ver si finalmente llega la corrección en el índice Dow Jones para aprovechar precios más bajos para poder formar una cartera de medio plazo con valores sólidos que repartan grandes dividendos. Si la corrección no se produce vigilaremos las resistencias por si se rompen y el mercado nos da una nueva oportunidad.

Ya hemos llegado

2011-05-31T16:01:00.001+02:00

El Ibex 35 ha tardado muy poco en ir a buscar las resistencias que comenté el viernes; hace pocos minutos y coincidiendo con la apertura de la bolsa norteamericana, el Ibex 35 ha tocado los 10.500 puntos, que es el 50% de rebote de toda la bajada previa y por donde pasa la media de 200 sesiones.

En apenas 5 días hemos recuperado un 5% y ahora no sería raro que el mercado se tome un respiro. Pero si el índice Ibex 35 acaba cerrando por encima de los 10.500 puntos, no podemos descartar ver en los próximos días los 11.000 puntos, que ahora mismo parecen insuperables.

Para que esto ocurra, el Dow Jones tiene que acompañar, pero lo más importante es que la problemática de la deuda griega pase a un segundo plano, y que deje de preocupar a los mercados. Para la tranquilidad de la bolsa, es clave que este foco de incertidumbre se apague y si se consigue superar, las alzas pueden ser muy importantes.

Tendremos que seguir muy de cerca el índice Dow Jones cuyos soportes se encuentran ahora mismo en los 12.300 puntos. Mientras esa zona no sea rota a la baja, creo que podemos seguir escalando posiciones para acercarnos a los mencionados 11.000 puntos del Ibex 35.

Semana volátil

2011-05-27T15:21:00.000+02:00

Se termina una semana de mucho movimiento. Comenzó la semana con un fuerte hueco a la baja que hacía preveer una semana dura, pero finalmente no hemos ido mucho más allá.

Otros índices, como puede ser el Eurostoxx 50, han pasado la semana tratando de cerrar el hueco abierto el lunes, y ahora mismo, una vez cerrado, esa zona está actuando como resistencia. En cambio, nuestro índice Ibex 35 ha ido más allá; no solo ha cerrado el hueco, sino que la semana la va a terminar en positivo. Es curioso ver donde se ha parado el índice, pero una vez más, hay que tener en cuenta las resistencias y los soportes a la hora de tomar nuestras decisiones.

Este rebote debería llegar por lo menos a la zona de los 10.500 puntos, que coincide con el 50% de toda la bajada previa y por donde pasa la media de 200 sesiones.

No llegar a la zona comentada sería un claro síntoma de debilidad, en cambio, superarla nos daría fuerzas para ir a volver a buscar las resistencias de los 11.000 puntos. Para que esto ocurra, el resto de índices mundiales deben acompañar, y sin duda, el más importante de todos es el Dow Jones, que ahora mismo se encuentra en zonas de soporte y con síntomas de sobreventa en gráficos diarios.

Estas pocas horas que quedan de sesión pueden dar más volatilidad a la semana, ya que todavía no han abierto las plazas americanas y faltan por conocerse varios datos macroeconómcos. El final de esta semana puede darnos pistas para encarar la semana que viene. Veremos que sucede...

Revisión stop

2011-05-25T16:09:00.000+02:00

Sigo vendido en CFD´s en BAYER desde los 59.00€. El valor parece que ha perdido el soporte de muy corto plazo que estaba manteniendo, los 57.00€.

En apenas cinco días la sobrecompra diaria que acumulaba el valor ha desaparecido y ahora mismo podemos ver como el indicador Stochastic ha entrado en lecturas de sobreventa. Por lo que propongo mover el stop desde los 60.00€ que teníamos antes a los 57.00€ en cierres diarios. El objetivo lo sigo manteniendo en la zona de 54€.

Visitamos soportes

2011-05-24T09:07:00.000+02:00

Ante la incapacidad de nuestro índice de superar los máximos relativos anteriores en la zona de los 11.000 puntos, finalmente el Ibex 35 ha ido a probar los soportes que ya vimos en marzo, en los entornos de los 10.000 puntos. La búsqueda de esos soportes se ha realizado a gran velocidad, en apenas 15 sesiones hemos pasado de intentar romper resistencias, a tratar de aguantar en soportes. No se si romperemos esos soportes de los 10.000 puntos, lo que sí que pienso es que esta caída se ha producido con demasiada velocidad, por lo que la sobreventa ha hecho su aparición. Puede seguir cayendo, no digo que no, pero ahora parece que puede ser un buen momento para buscar algún tipo de rebote que por lo menos nos lleve a la media de 200 sesiones y que desaparezca la sobreventa que arrastramos.

Podríamos tratar de comprar en estos entornos y siendo prudentes salirnos si el Ibex 35 pierde los 10.000 puntos al cierre.

Operaciones

2011-05-23T16:20:00.000+02:00

Finalmente he podido realizar la operación que propuse el otro día:

http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/05/opciones-put-fcc.html

La operación la he abierto a 0.71€. Ahora mi idea es cerrar la operación cuando esas opciones valgan 0.10€.

Revisión de stops

2011-05-20T11:41:00.000+02:00

Voy a revisar los stops de los valores de la cartera:

ENCE ---> Mientras el valor no supere los 2.80€ sigo manteniendo el stop en cierres por debajo de 2.50€.

AZKOYEN ---> Mientras el valor no supere los 2.55€ sigo manteniendo el stop en cierres por debajo de 2.15€.

FLUIDRA ---> Mientras el valor no supere los 3.03€ sigo manteniendo el stop en cierres por debajo de 2.50€.

REALIA ---> Mientras el valor no supere los 2.02€ sigo manteniendo el stop en cierres por debajo de 1.60€.

GAMESA ---> El valor ha aguantado muy bien el nivel de los 6.00€ y es ahí donde voy a fijar el stop.

BAYER ---> Sigo manteniendo el stop en cierres por encima de los 60€.

ERCROS ---> Sigo manteniendo el stop en cierres por debajo de 0.90€.

FERSA ---> Sigo manteniendo el stop en cierres por debajo de 1.25€.

Operaciones

2011-05-19T17:19:00.000+02:00

Actualizo la tabla de operaciones con la compra de Fersa:

FERSA

2011-05-19T17:13:00.000+02:00

Parece que los soportes de los 10.275 puntos del Ibex 35 aguantan y la sobreventa empieza ya a ser importante, por lo que un rebote podría llegar. Basándome en eso voy a proponer una operación.

Hacia tiempo que tenía en observación las acciones de FERSA, pero en las últimas semanas la había dejado un poco de lado. Hoy un análisis técnico de Renta 4 sobre ellas me ha hecho volver a pegar un vistazo al gráfico y la verdad es que creo que tienen un gran potencial.

Fersa Energías Renovables se dedica exclusivamente al desarrollo de las energías limpias. Su objetivo es la generación de energía eléctrica empleando fuentes 100% renovables como el viento, el sol o la biomasa.

Prácticamente desde que comenzó a cotizar Fersa no ha parado de bajar. Desde los entornos de los 10€ parece que el valor ha encontrado suelo suelo en la zona de 1€. La tendencia bajista ha sido impecable hasta este año que ha sido rota. El tirón que experimentó el valor una vez rota la tendencia se paró en 1.50€.

Acercándonos al valor podemos ver que la ruptura de esa tendencia no se ha hecho por inercia, sino que el valor ha roto con ímpetu y con mucho volumen. Además ha hecho una especie de "pull-back" (retroceso) a la zona de 1.25€, anterior resistencia, para desde ahí volver a rebotar con fuerza. A todo esto tenemos que sumarle que la media de 200 sesiones, que estaba actuando como resistencia, ahora mismo ha hecho de soporte.

Tenemos una pequeña tendencia alcista en ciernes, que no sabemos donde nos puede llevar, por lo que mi idea es subirse a ella a precios de 1.38€ con un stop en cierres de 1.25€ y esperar a que el valor supere la zona de 1.50€ para empezar a marcarle objetivos más ambiciosos.

Opciones PUT FCC

2011-05-17T16:21:00.000+02:00

Seguimos en soportes y hay valores que después de muchos días de bajadas, parece que se ponen interesantes; uno de ellos es FCC.

FCC (Fomento de Construcciones y Contratas) es una empresa especializada en servicios ciudadanos, que nace en marzo de 1992, fruto de la fusión de dos prestigiosas empresas: Construcciones y Contratas, fundada en Madrid en 1944, y Fomento de Obras y Construcciones, creada en Barcelona el año 1900.

FCC ha pasado en lo que va de año desde los 17€ hasta los 24€, cambiando la tendencia de la media de 200 sesiones que era bajista desde que comenzó la crisis. Ahora mismo la acción está en los entornos de 21€, lo que antes era resistencia y ahora se ha convertido en soporte. En los últimos días también podemos ver como la acción, a parte de estar ya en zonas de sobreventa, empieza a mostrar divergencias alcistas en el indicador Stochastic. El valor ha pasado a ser alcista y creo aqui ahora nos está dando una oportunidad de compra en zonas de soporte.

Teniendo en cuenta lo comentado, voy a proponer una VENTA de PUTs de FCC de septiembre de este mismo año de 19.00€. Por esa venta voy a tratar de cobrar 0.70€, por lo que realmente, si el valor no se coloca por debajo de 18.30€, yo no entraré en pérdidas. Ahora mismo la acción está en 21€, por lo que el valor debería bajar más de un 10% para que me diesen las acciones. La idea es que el valor está en tendencia alcista y que aguantará las zonas de soporte. si consigo vender estas opciones, trataré de recomprarlas a 0.10€, sin dejar que lleguen a vencimiento, con lo que ganaría 0.60€ por opción.

Quiero hacer 5 opciones de 0.70€, por lo que trato de ganar 0.60€*5=300€ y mi riesgo es adquirir 500 acciones de FCC a 19.00€ desde hoy hasta septiembre.

Aquí bajo dejo un enlace donde ya expliqué un poco mejor el tema de las opciones put vendidas. En ese caso fue con MTS.

http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/03/para-abajo.html#links

En soportes

2011-05-13T19:20:00.001+02:00

Semana que se salda con fuertes bajadas. Llevamos ya dos semanas negativas en nuestro índice Ibex 35 que han hecho que nos alejemos de las resistencias y que volvamos a soportes. Los 11.000 puntos parecen ahora mismo un muro infranqueable. No hemos podido superar esa barrera teniendo al Dow Jones (índice de referencia mundial) en una inmejorable situación, marcando máximo tras máximo.

Dentro del Ibex 35, Santander y BBVA están formando peligrosas figuras, que harían peligrar los soportes del índice si finalmente pierden los 8.00€. Telefónica tiene la zona de 16.50€ como soporte, que por ahora da la sensación de que puede resistir. Repsol por su parte tiene una zona que también parece clave, son los 22.50€. Iberdrola, por su parte, tiene el siguiente soporte en los 5.95€. Dando este rápido repaso a los cinco valores más importantes del Ibex 35, podemos ver que estamos pegados a zonas de soporte, que pasan por los 10.275 en primer lugar y en los 10.075 puntos si perdiésemos la anterior zona.

Teniendo en cuenta lo comentado, con la cabeza fría, deberíamos comprar porque nos encontramos en zonas de soporte, pero viendo como se ha comportado el Dow Jones y la divergencia que está teniendo en su comportamiento con el Ibex 35, creo que habría que ceñir los stops muy cerca de las compras.

Con esto no quiero dar la sensación de pesimismo, pero si de prudencia, ya que el Dow Jones lleva una revalorización en los últimos meses espectacular y nosotros no hemos sido capaces de aprovecharnos de ella, mostrando, por ello, signos de mucha debilidad. Una pequeña corrección del índice americano nos llevaría con total seguridad por debajo de los 10.000 puntos, deteriorando claramente el aspecto del nuestro índice Ibex 35.

Operaciones

2011-05-12T17:31:00.000+02:00

Finalmente Ercros ha tocado los 1.10€ por lo que compro a ese precio fijando el stop en cierres por debajo de 0.90€.

Actualizo la tabla de operaciones:

ERCROS

2011-05-12T15:37:00.000+02:00

El mercado sigue errático. Pegamos bandazos tanto arriba como abajo y no acabamos de romper ni soportes ni resistencias, pero parece que cada vez estamos más cerca de salir de esta indecisión.

Por si acabamos rompiendo hacia arriba voy a proponer una operación que de salir bien podría reportarnos grandes beneficios.

Hablo de comprar ERCROS, una empresa que cotiza en el mercado continuo.

Ercros es un grupo industrial dedicado a la fabricación y comercio de productos básicos para las industrias química y farmacéutica, así como el sector del plástico, del tratamiento del agua de piscinas y de la alimentación animal.

El gráfico que he colgado debajo parece muy fácil de comentar; gráfico bajista desde hace cinco años.

Pero a veces vale la pena mirarlo un poco más a fondo, para buscar alguna oportunidad. Si nos fijamos bien, vemos que la tendencia de largo plazo se está rompiendo y que ahora mismo el valor está por encima de la media de 200 sesiones. Viendo eso, vale la pena profundizar un poco más en el valor para ver si tenemos alguna pista de lo que el valor puede hacer.

En el gráfico de abajo ya se ven más cosas. Desde enero de este año (donde se han marcado los mínimos de toda la bajada) el valor parece que quiere empezar una tendencia alcista que ahora mismo pasa por los entornos de 0.90€. El primer rebote de este año se paró precisamente en la resistencia de 0.90€, que una vez superada con un fuerte aumento de volumen se ha convertido en soporte y es donde quiero colocar el stop. Pero por arriba, el valor se ha parado en los entornos de 1.10€. Creo que el valor puede haber terminado la dura fase de corrección que ha padecido durante cinco años y que ahora toca recuperar parte de lo perdido, por lo que propongo una compra de ERCROS siempre y cuando supere los 1.10€.

El pico de volumen que hizo ayer el valor me anima a seguirla más de cerca, ya que parece que vuelve a interesar en el mercado. Por ahora, si entra la orden de compra de las acciones, no voy a buscar precio de venta, porque en principio no me plantearía vender hasta zonas de 2.20€ (un 100% de revalorización). Tendré tiempo de sobra de ir moviendo mi stop, si finalmente ERCROS rompe los 1.10€.

Operaciones

2011-05-10T11:24:00.001+02:00

El viernes 11 de marzo propuse esta operación: http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/03/para-abajo.html#links y unos días después se ejecutó en el mercado: http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/03/opciones-put.html#links

Hoy he podido cerrar la operación como tenía previsto, pero en vez de hacerlo a 15€ la he cerrado a 14€ (0.14€ en el mercado). Este es el mercado más tranquilo que existe y donde más probabilidades tenemos de ganar. No hay que perder la cabeza realizando operaciones de este tipo, porque existe un riesgo implícito de la compra de las acciones y si no gestionamos bien el dinero no tendremos suficiente para poder comprarlas.

Actualizo la tabla de operaciones:

Operaciones

2011-05-09T16:29:00.000+02:00

Ence ha repartido 0.10€ de dividendo que lo resto del precio de compra que ahora sería 2.54€. El stop por lo tanto lo tengo que rectificar y pasa a ser la zona de 2.50€.

En busca de soportes

2011-05-09T16:12:00.000+02:00

Semana de recortes muy fuertes en Europa que continúan hoy lunes. Sin ir más lejos ahora mismo el Ibex 35 comienza la semana bajando un 2%. En las últimas jornadas hemos perdido más de 500 puntos. Es mucha caída de golpe, pero no podemos descartar ningún escenario, ya que el índice director a nivel mundial (el Dow Jones) apenas a corregido un 2% desde los máximos marcados estos últimos días.

Si nos centramos en el Dow Jones vemos que el Hombro-Cabeza-Hombro invertido (HCHi) que estuvo formando desde febrero, sigue vigente y que viendo el gráfico ahora mismo parece que está llevando a cabo un pull-back a la línea clavicular que pasa por los 12.450 puntos. Mientras siga aguantando esa zona, no tenemos porque preocuparnos, puede ser un recorte para coger fuerza y alcanzar el objetivo del HCHi en los 13.300 puntos. El problema vendría perdiendo esa línea clavicular, ya que nos anularía ese objetivo de los 13.300 puntos y deberíamos esperar a ver si el Dow Jones es capaz de aguantar el siguiente soporte de los 12.100 puntos.

Trasladando esta situación a nuestro índice, vemos que el primer punto de soporte que coincidiría con la línea clavicular del Dow Jones son los 10.275 puntos. Si finalmente se pierde esa zona, tendríamos a tiro de piedra el soporte importante de los 10.075 puntos, por donde también pasaría la tendencia alcista iniciada en el verano del año pasado.

Parece pues un momento para aplazar las compras a la espera de tocar los soportes comentados.

ENEL

2011-05-06T12:37:00.001+02:00

Al final el mercado ha acabado reaccionando en contra de lo que la mayoría pensaba. Siempre pasa lo mismo, cuando creemos que ya no puede caer y que solo se puede subir, el mercado hace justo lo contrario. No es raro que hayamos tenido una semana de bajadas, llevábamos ya varias semanas subiendo y lo normal era ver una corrección. La corrección ha venido de la mano de una, en teoría, buena noticia, la muerte de Bin Laden.

Aun con esta corrección, el mercado de fondo sigue siendo alcista y hay muchos valores que así nos lo demuestran. Uno de ellos es ENEL.

ENEL es el acrónimo de Ente Nazionale per l'Energía eLettrica, la mayor empresa italiana del sector energético. Es actualmente propietaria en España de Endesa. Enel es la compañía eléctrica más importante de Italia y la tercera de Europa por capitalización bursátil.

Sigo pensando en el fondo alcista de las bolsas y después de cuatro días bajando creo que hay que empezar a buscar oportunidades de compra. Desde que estalló la crisis en 2.008, Enel ha pasado de cotizar desde los 7.50€ a incluso perder los 3.00€. En el año 2.009 rebotó hasta los 4.40€ que ha servido de resistencia hasta hace un mes.

Si nos acercamos un poco más al gráfico podemos ver como la zona de 4.40€ ha sido muy importante en el último año y medio, dejando claro que por debajo el valor sigue siendo bajista y que por arriba se abre la puerta a posibles revalorizaciones muy interesantes. Mientras el valor aguante ese soporte, el primer punto por arriba que debemos tener en cuenta son los 5.70€, en los que el valor se dejó un hueco en plena caída durante el año 2.008. Si finalmente cediesen los 4.40€, el valor perdería su oportunidad alcista por debajo de los 4.00€, que es donde fijaría el stop ahora mismo.

El valor está por encima de la media de 200 sesiones y con una tendencia de medio plazo claramente alcista. El ratio rentabilidad-riesgo es de 3x1.

COMPRA 4.40€

STOP DEBAJO 4.00€

OBJETIVO 5.70€

Divergencias

2011-05-04T12:15:00.005+02:00

Pasan los días y parece que no vamos a ningún lado. Llevamos ya, con el de hoy, cinco días en los mismos niveles, entre los 10.800 y 10.930 puntos del Ibex 35. Parece que el mercado está muy cargado y que lo prudente es pensar en que antes puede venir una corrección que una continuación alcista.

Pero no debemos avanzarnos a los acontecimientos, porque la realidad de estos días es que estamos en un pequeño lateral a la espera de ver por donde se rompe. Argumentos para romper hacía arriba tenemos; el más fuerte es la tendencia de fondo que sigue apretando y los índices americanos que siguen marcando máximo tras máximo. Pero por el lado negativo también podemos hablar de la sobrecompra acumulada de las dos últimas semanas y del sentimiento instalado en el mercado de que parece que esto ya no puede caer.

Es curiosa también la divergencia que marca nuestro índice con los índices americanos, mientras ellos siguen subiendo, nosotros nos vemos incapaces de llegar a los máximos anteriores de los 11.000 puntos.

DOW JONES

IBEX 35

No se hacia donde irá el mercado, lo que tengo claro es que a estos precios a mi me dan miedo las compras, porque cualquier recorte de los índices americanos nos llevarían en nuestro índice a precios inferiores de los 10.600 puntos.