CUNA VENDIDA
Los sentimientos humanos juegan un papel decisivo en la toma de decisiones en los mercados. Las decisiones de cualquier operador deberían estar fundamentadas en un estudio previo, en el que el valor subjetivo forma un papel fundamental aunque queramos abstraernos de él. Por desgracia, y según mi experiencia, el papel subjetivo suele jugarnos "malas pasadas".
Estrategias en el mercado hay cientos de miles, simplemente tenemos que buscar la que más se nos adecue y realizarla sin salirnos de los parámetros fijados.
A continuación voy a explicar una estrategia en la que los sentimientos quedan a un lado y simplemente actuamos como un robot, que creo, es la forma más fiable de tratar de ganar en los mercados. No invento nada nuevo, la base de la estrategia existe desde siempre y recibe el nombre de CUNA VENDIDA.
La estrategia a seguir es la siguiente:
Localizo el máximo y el mínimo del Futuro del Ibex desde el último vencimiento mensual hasta el siguiente (un mes) y a partir de esos dos valores:
1- Vendo un CALL del siguiente vencimiento con precio de ejercicio (strike) del máximo del mes anterior.
2- Vendo una PUT del siguiente vencimiento con precio de ejercicio del mínimo (strike) del mes anterior.
Con esto lo que consigo es cobrar dos primas, una de la CALL y otra de la PUT que ya son mías. Lo único que voy a pedir es que estas primas como mínimo sean de 70€ cada una. Con esto ya tengo la estrategia montada, simplemente lo que espero es que pase el tiempo y que el Futuro del Ibex no se ponga ni por encima ni por debajo de los strikes de las opciones. Si pasan los días y no se rompen las barreras, cuando la prima haya perdido el 90% del valor, trataré de cerrarla, quedándome con la diferencia y acabando la operativa hasta el siguiente vencimiento.
Pero hay que tener en cuenta lo que llamo el plan B: ¿qué pasa si el mercado rompe una de las dos barreras que he fijado con los strikes?
1- Si el mercado rompe al alza, yo empiezo a perder dinero (1€ por cada punto que suba) por la CALL que tengo vendida, por lo que todos los días voy a poner una orden de compra con stop limitada al alza de un Futuro del Mini Ibex, 5 puntos por encima del strike. Así consigo cubrirme la CALL vendida.
2- Si el mercado rompe a la baja, yo empiezo a perder dinero (1€ por cada punto que baje) por la PUT que tengo vendida, por lo que todos los días voy a poner una orden de venta con stop limitada a la baja de un Futuro del Mini Ibex, 5 puntos por debajo del strike. Así consigo cubrirme la PUT vendida.
Haciendo esto, cubro las posibles pérdidas que me pueden acarrear un posible escape del mercado fuera de los strikes.
Pero, detrás del plan B tengo que fijarme un plan C ya que: ¿qué pasa si el escape del mercado es en falso y se vuelve a meter dentro de los rangos fijados por el strike? Empezaría a perder dinero con los Futuros del Mini Ibex que había abierto a modo de cobertura, por lo que tendría que cerrarlos. Cuando esto ocurra, cerraré el Futuro del Mini Ibex con su correspondiente opción en el momento en que el Futuro del Mini Ibex se haya comido la prima de la opción, asumiendo las pérdidas que ello conlleve (las perdidas serán las del valor de la prima a la hora de cerrar la operación).
He comprobado el sistema sobre papel buscando datos del mercado hasta el año 2.005. Durante este periodo hemos tenido tendencias alcistas, bajistas y laterales y épocas de altas y bajas volatilidades y el sistema ha funcionado. Creo que es hora de pasar a la acción.
Estrategias en el mercado hay cientos de miles, simplemente tenemos que buscar la que más se nos adecue y realizarla sin salirnos de los parámetros fijados.
A continuación voy a explicar una estrategia en la que los sentimientos quedan a un lado y simplemente actuamos como un robot, que creo, es la forma más fiable de tratar de ganar en los mercados. No invento nada nuevo, la base de la estrategia existe desde siempre y recibe el nombre de CUNA VENDIDA.
La estrategia a seguir es la siguiente:
Localizo el máximo y el mínimo del Futuro del Ibex desde el último vencimiento mensual hasta el siguiente (un mes) y a partir de esos dos valores:
1- Vendo un CALL del siguiente vencimiento con precio de ejercicio (strike) del máximo del mes anterior.
2- Vendo una PUT del siguiente vencimiento con precio de ejercicio del mínimo (strike) del mes anterior.
Con esto lo que consigo es cobrar dos primas, una de la CALL y otra de la PUT que ya son mías. Lo único que voy a pedir es que estas primas como mínimo sean de 70€ cada una. Con esto ya tengo la estrategia montada, simplemente lo que espero es que pase el tiempo y que el Futuro del Ibex no se ponga ni por encima ni por debajo de los strikes de las opciones. Si pasan los días y no se rompen las barreras, cuando la prima haya perdido el 90% del valor, trataré de cerrarla, quedándome con la diferencia y acabando la operativa hasta el siguiente vencimiento.
Pero hay que tener en cuenta lo que llamo el plan B: ¿qué pasa si el mercado rompe una de las dos barreras que he fijado con los strikes?
1- Si el mercado rompe al alza, yo empiezo a perder dinero (1€ por cada punto que suba) por la CALL que tengo vendida, por lo que todos los días voy a poner una orden de compra con stop limitada al alza de un Futuro del Mini Ibex, 5 puntos por encima del strike. Así consigo cubrirme la CALL vendida.
2- Si el mercado rompe a la baja, yo empiezo a perder dinero (1€ por cada punto que baje) por la PUT que tengo vendida, por lo que todos los días voy a poner una orden de venta con stop limitada a la baja de un Futuro del Mini Ibex, 5 puntos por debajo del strike. Así consigo cubrirme la PUT vendida.
Haciendo esto, cubro las posibles pérdidas que me pueden acarrear un posible escape del mercado fuera de los strikes.
Pero, detrás del plan B tengo que fijarme un plan C ya que: ¿qué pasa si el escape del mercado es en falso y se vuelve a meter dentro de los rangos fijados por el strike? Empezaría a perder dinero con los Futuros del Mini Ibex que había abierto a modo de cobertura, por lo que tendría que cerrarlos. Cuando esto ocurra, cerraré el Futuro del Mini Ibex con su correspondiente opción en el momento en que el Futuro del Mini Ibex se haya comido la prima de la opción, asumiendo las pérdidas que ello conlleve (las perdidas serán las del valor de la prima a la hora de cerrar la operación).
He comprobado el sistema sobre papel buscando datos del mercado hasta el año 2.005. Durante este periodo hemos tenido tendencias alcistas, bajistas y laterales y épocas de altas y bajas volatilidades y el sistema ha funcionado. Creo que es hora de pasar a la acción.
entrada de P. Rojas a las
11:50
4 comentarios:
como va esta estrategia, ya que segun james cordier, cubrirte con futuros es como soltar serpientes para cazar ratones. Acabas con los ratones pero a ver que pasa ahora con las serpientes.
A mi me ha pasado y al final he tenido que cerrar los futuros con muchas perdidas
Hola, como bien dices, si no tienes en cuenta los futuros que se abren a modo de cobertura, te pueden ocasionar perdidas enormes.
Tengo q decirte q en la estrategia arriba explicada, comento la idea del PLAN C, q consiste en ponerme una orden de stop a los futuros, para no tener q ir "a cazar serpientes" una vez cierro la opción.
En la tabla de este enlace puedes ver como está funcionando la CUNA VENDIDA, por ahora no demasiado bien:
http://bolsacadadia.blogspot.com.es/2012/05/cierre-cuna-vendida-mayo.html
Seguiré abriendo una nueva operativa cada día de vencimiento, ya q sobre papel tengo demostrado q es un sistema q funciona, démosle tiempo.
Gracias por tu aportación. No entiendo muy bien a qué haces referencia con PUT y CALL. Podrías tratar de explicar la estrategia mencionando compra, venta, stop loss, etc. No me ha quedado clara tu explicacion. Gracias.
Hola.
La verdad es q no se como te puedo explicar la estrategia si no entiendes q son las opciones. Una opción no deja de ser una especie de "apuesta" alcista o bajista q a su vez se puede comprar y vender.
Cuando hablo de venta de CALL "apuesto" a q el mercado no superará un nivel y a cambio me quedo con la apuesta (prima).
Cuando hablo de venta de PUT "apuesto" a q el mercado no perderá un nivel y a cambio me quedo con la acpuesta (prima).
Si el mercado rompe uno de esos niveles q he fijado, es cuando reacciono cubriéndome con F MINI IBEX.
Te recomiendo q busques un por internet cualquier página en la q espliquen el funcionamiento de los futuros y las opciones y q mires su aplicación en el mercado antes de utilizarlos. Creo q vale la pena conocer este tipo de instrumentos.
Un saludo!
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